شرکت سبدگردان زاگرس

تحلیل بنیادی خاور – شرکت ایران خودرو دیزل

در تحلیل بنیادی خاور (شرکت ایران خودرو دیزل) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد آن در آینده پیش‌بینی شود. با مطالعه‌ی این مطلب می‌توانید از اطلاعات مربوط به تحلیل بنیادی شرکت ایران خودرو دیزل (نماد خاور) مطلع شوید. توجه داشته باشید که این گزارش صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایه‌گذاران برعهده نخواهد داشت.

معرفی شرکت ایران خودرو دیزل

شرکت ایران خودرو دیزل در سال 1338 به نام گروه صنعتی خاور شروع به فعالیت کرده و در سال 1373 در بورس اوراق بهادار، در صنعت خودرو و ساخت قطعات پذیرفته شده است. موضوع فعالیت شرکت طبق ماده 3 اساسنامه، عمدتا در زمینه‌ی تولید و فروش انواع خودروهای سبک و سنگین، مینی بوس، خودروی سواری ون و اتوبوس است.

اطلاعات تابلو معاملات

اطلاعات تابلو1401/02/18
نمادخاور
تعداد سهام86,360,849,000
ارزش هر سهم5,450
ارزش بازار470,666,627
سهام شناور0%
حجم مبنا1
P/E ttm0

سهام داران

سهامدارانتعداد سهامدرصد مالکیت
شرکت ایران خودرو (سهامی عام)34,674,523,87440%
شرکت سرمایه گذاری سمند21,004,344,38824%
شرکت سرمایه گذاری ترینان سهم (سهامی خاص)4,212,084,7435%
سهامدار حقیقی1,400,400,0002%
سایر سهام داران25,069,495,99529%
جمع86,360,849,0001

تولید و فروش شرکت

محصولات تولیدی شرکت

گروه محصولنوع خودرو
کامیون سنگینکامیون باری (کمپرسی بنز 1924)، کشنده H5، کشنده H4
اتوبوساتوبوس شهری آتروس و …
ون و پیکاپپیکاپ فوتون تونلند دیزلی، پیکاپ فوتون تونلند بنزینی اتومات و ون وانا

در گزارش شرکت محصولات تولیدی در سه دسته اصلی کامیون سنگین، اتوبوس و ون و پیکاب ارائه می‌شود.

میزان تولید در محصولات اصلی، به خصوص در گروه با اهمیت کامیون‌های سنگین از 1399 با رشد قابل توجهی همراه بوده است، به طوری که میزان تولید از 918 دستگاه کامیون سنگین به 13٬195 دستگاه در سال 1401 رسیده است. همچنین میزان تولید اتوبوس نیز در طول سال‌های مورد اشاره رشد قابل توجه داشته است.

تولید ماهانه شرکت را در سال‌های 1400 و 1401 در نمودارهای زیر ملاحضه می‌کنید که نشان از رشد بیشتر تولید در سال 1401 به خصوص از شهریور ماه دارد.

شرکت ایران خودرو دیزل در این مدت قراردادهای مهمی با ارگان‌های مختلف، مانند وزارت کشور، شهرداری‌ها و … داشته است. از شهریور ماه 1401 کامیون کشنده فوتون H5 هم به تولیدات شرکت اضافه شده است. ترکیب تولیدات از سال 1399 با تغییرات زیادی همراه بوده و بیشتر به سمت کامیون‌های سنگین رفته است.

میزان کل تولید برای سال 1401، 18٬051 دستگاه است. طبق گفته مدیرعامل شرکت ایران خودرو دیزل، برنامه شرکت برای سال 1402 تولید به میزان 39٬500 دستگاه است، اما با توجه به فاصله زیاد اعداد گفته شده با تولید واقعی سال 1401، در این تحلیل میزان تولید 27٬000 دستگاه انواع ماشین آلات در نظر گرفته شده است.

محصولات تولیدی ایران خودرو دیزل - نمودار مقایسه تولید کامیون سنگین در سال ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱
محصولات تولیدی ایران خودرو دیزل - نمودار مقایسه تولید اتوبوس در سال ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱
محصولات تولیدی ایران خودرو دیزل - نمودار مقایسه تولید ون و پیکاپ در سال ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱

مبلغ فروش

تحلیل بنیادی وخاور - نمودار مقایسه درآمد ماهانه شرکت برای سال مالی ۱۴۰۰ و سال مالی ۱۴۰۱

همانطور که در نمودار قابل مشاهده است، میزان درآمد شرکت در سال 1401 و به خصوص از شهریور ماه رشد قابل توجهی را به ثبت رسانده است.

طبق شفاف‌سازی شرکت، میزان نرخ فروش محصولات برای سال مالی 1402 حداقل به میزان 15 درصد رشد خواهد داشت.

همچنین قراردادی با یک شرکت روسی برای صادرات محصول آتامان ایران خودرو دیزل به کشور روسیه بسته شده، اما تا زمان ارائه این گزارش محصول صادراتی در سبد محصولات وجود ندارد.

تحلیل‌های دیگر در همین حوزه:

تحلیل بنیادی خاور – بهای تمام شده

سهم مواد اولیه در بهای تمام شده شرکت 89 درصد است. در گزارش‌ها، مواد اولیه به صورت مبلغی گزارش می‌شود، به این معنی که جزئیات مصرف اقلام مختلف مواد اولیه ارائه نمی‌شود.

بخش قابل توجهی از خرید مواد اولیه (چیزی در حدود 50 درصد) وارداتی است که عمدتا از شرکت چینی فوتون خریداری شده است. در گزارش حاضر، مبلغ مصرف به نسبت فروش و تولید در نظر گرفته شده است. بدیهی است در صورت تغییرات با اهمیت در نرخ دلار و مواد اولیه، نرخ مصرف مواد می‌تواند تغییرات قابل توجهی داشته باشد. اما طبق گزارشات، در صورت تغییر در نرخ ارز، تلاش شرکت افزایش نرخ فروش محصولات خواهد بود.

سهم سربار در بهای تمام شده 7 درصد است که دستمزد 90 درصد آن را تشکیل می‌دهد. همچنین سهم دستمزد مستقیم 4 درصد است. تعداد پرسنل این شرکت در گزارش 9 ماهه 1401، 6٬389 نفر گزارش شده است، بنابراین هزینه حقوق و دستمزد در این شرکت با اهمیت است.

هزینه‌های فروش، عمومی و اداری

مهمترین بخش هزینه‌های فروش، عمومی و اداری، کمیسیون فروش و هزینه‌های حقوق و دستمزد است. در این تحلیل میزان حقوق و دستمزد، با توجه به افزایش تولید و فروش شرکت رشد داده شده است.

سایر درآمدها و هزینه عملیاتی و غیر عملیاتی

در بخش سایر درآمدهای عملیاتی فروش ضایعات با اهمیت است.

در بخش اقلام متفرقه، سود سرمایه گذاری بانکی و سود ناشی از تسهیلات اعطایی به دیگران برای سال مالی 1401 مبالغ با اهمیتی هستند. سود اعطایی به دیگران بابت تسهیلات داده شده به شرکت‌های زیرمجموعه آیدم و چرخشگر بوده است.

هزینه مالی

هزینه مالی شرکت در طول سال 1401 با توجه به افزایش درآمد و سود شرکت کاهش قابل توجهی داشته که یک نقطه قوت با اهمیت برای شرکت محسوب می‌شود. مقداری از هزینه مالی، سود مشارکت پرداخت شده به خریداران محصول است.

مفروضات تحلیل بنیادی خاور

مفروضاتسال 1402سال 1403
نرخ تورم4035
درصد افزایش دستمزد2530
نرخ دلار (تومان)40٬00054٬000
میانگین درصد افزایش نرخ1735
میزان تولید (انواع خودرو)27٬00027٬000

صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی خاور

صورت سود و زیان (ارقام به م ریال)پیش بینی 1401/12پیش بینی 1402/12پیش بینی 1403/12
فروش353,442,897675,561,291911,684,255
بهای تمام شده کالای فروش رفته(262,160,360)(532,149,500)(714,706,775)
سود (زیان) ناخالص91,282,537143,411,792196,977,481
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی(16,224,355)(29,280,279)(39,512,868)
خالص سایر درآمدها (هزینه ها)ی عملیاتی(2,947,274)14,2081,915,620
سود (زیان) عملیاتی72,110,908114,145,721159,380,233
هزینه‌های مالی(3,646,932)(6,970,648)(9,407,037)
خالص سایر درآمدها و هزینه‌های غیرعملیاتی7,277,3227,575,41810,212,602
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات75,741,298114,750,491160,185,798
مالیات(13,456,984)(21,229,230)(29,634,915)
سود (زیان) خالص62,284,31493,521,262130,550,882
سود هر سهم پس از کسر مالیات7211,0831,512
سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه7211,0831,512
سرمایه86,360,84986,360,84986,360,849
حاشیه سود ناخالص26%21%21%

نتیجه گیری تحلیل بنیادی خاور

شرکت ایران خودرو دیزل در سال‌های اخیر تغییرات زیادی در ترکیب تولید داشته است. همان طور که در طول گزارش عنوان شد، از شهریور 1401 میزان تولید با گرفتن مجوز تولید خودروی سنگین جدید باز هم افزایش قابل توجه داشته است. از سال 1399 تحولات مثبتی در این شرکت اتفاق افتاده، به طوری که از یک شرکت زیان ساز به سودساز تبدیل شده است. در این تحلیل، میزان تولید برای سال 1402، 27٬000 دستگاه انواع خودرو در نظر گرفته شده است. نرخ‌های فروش برای 1402 به طور متوسط 17 درصد رشد داده شده است.

با توجه به مفروضات گفته شده در تحلیل بنیادی خاور، سود شرکت ایران خودرو دیزل با سرمایه 86٬000 میلیارد ریالی برای سال 1401، 721 ریال و برای سال 1402، 1083 ریال پیش بینی می‌شود. با سود سال 1401، شرکت از زیان انباشته 20٬000 میلیارد ریالی در پایان سال 1400 به سود انباشته تقریبا 42٬000 میلیارد ریالی خواهد رسید.

برآورد تحلیل‌گران شرکت سبدگردان زاگرس، تقسیم سود 50 تا 60 درصدی برای مجمع 1401 است. نسبت پی بر ای فوروارد شرکت با قیمت تاریخ ارائه تحلیل (۱۸ اردیبهشت ۱۴۰۲) در محدوده 4.5 واحد و همچنین نسبت پی به اس فوروارد شرکت 0.7 است. بر اساس آنچه در تحلیل بنیادی خاور گفته شد، قیمت سهام شرکت در تاریخ ارائه این تحلیل برای سرمایه گذاری مناسب ارزیابی می‌شود.

سوالات متداول

پیش بینی سودسازی شرکت ایران خودرو دیزل (خاور) برای سال ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ چگونه است؟

با توجه به مفروضات گفته شده در تحلیل بنیادی خاور، سود شرکت ایران خودرو دیزل با سرمایه 86٬000 میلیارد ریالی برای سال 1401، 721 ریال و برای سال 1402، 1083 ریال پیش بینی می‌شود.

آیا نماد خاور از منظر بنیادی برای سرمایه گذاری مناسب است؟

بر اساس آنچه در تحلیل بنیادی خاور گفته شد، قیمت سهام شرکت در تاریخ ارائه این تحلیل برای سرمایه گذاری مناسب ارزیابی می‌شود.

به روز بمانید!

به منظور اطلاع از به‌روزرسانی‌ تحلیل‌ها و اخبار مهم مربوط به نمادهای تحلیل شده در کانال تلگرامی سبدگردان زاگرس عضو شوید.

این مطلب را در شبکه‌های اجتماعی بازنشر کنید:

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

اگر پاسخی اضافه شد، شما را از طریق ایمیل مطلع کنیم؟

جهت دریافت مشاوره رایگان شماره تماس خود را وارد کنید:

و یا با ما تماس بگیرید: