شرکت سبدگردان زاگرس

تحلیل بنیادی دفارا (شرکت داروسازی فارابی)

در تحلیل بنیادی دفارا (شرکت داروسازی فارابی) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد و میزان سودآوری آن در آینده پیش‌بینی شود. توجه داشته باشید که این گزارش، صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایه‌گذاران برعهده نخواهد داشت.

معرفی شرکت

شرکت داروسازی‌ فارابی‌ (سهامی‌ عام‌) یکی از بزرگترین‌ و مدرنترین‌ مجتمع‌های فعال در حوزه‌ی صنعت آرایشی، بهداشتی و داروسازی‌ کشور‌ است‌ که‌ به‌ منظور تولید انبوه‌ فرآورده‌های‌ دارویی تاسیس شد و در دی‌ماه سال‌ ۱۳۷۱ مورد بهره‌‌برداری‌ قرار گرفت. 

این‌ مجتمع‌ با مساحتی‌ بالغ‌ بر ۵۰ هزار مترمربع‌ در زمینی‌ به‌ وسعت‌ ۴۰ هکتار در شهر اصفهان، کیلومتر 15 جاده اصفهان-شیراز واقع شده است. در حال حاضر، شرکت داروسازی فارابی (سهامی عام) جزو شرکت‌های فرعی شرکت پارس دارو است و شرکت نهایی گروه، شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی (شستا) است. گروه شامل شرکت داروسازی فارابی (سهامی عام) و شرکت فرعی آن (شرکت تولید ژلاتین کپسول ایران-سهامی عام) است.

اطلاعات تابلو معاملات

اطلاعات تابلو1401/03/02
نماددفارا
تعداد سهام1,600,000,000
ارزش هر سهم45,390
ارزش بازار72,624,000
سهام شناور27%
حجم مبنا640,000
P/E ttm13.81

سهامداران

سهامدارانتعداد سهامدرصد مالکیت
شرکت پارس دارو (سهامی عام)822,718,69051%
شرکت سرمایه گذاری دارویی تامین (سهام عام)213,225,77513%
شرکت سرمایه گذاری سپهر (سهام عام)89,332,2776%
شرکت صندوق ضمانت صادرات ایران PRX (سهامی عام)59,610,0004%
شرکت سرمایه کذار البرز (سهام عام)54,203,7313%
شخص حقیقی20,309,7001%
شرکت داروپخش17,319,9901%
شرکت سرمایه گذاری ارشک (سهامی عام)16,878,9601%
سایر سهام داران306,400,87719%
جمع1,600,000,0001

تولید و فروش شرکت

محصولات تولیدی شرکت

گروه محصولمصارف
قرصاشکال دارویی قرص کپسول سوسپانسون شرکت داروسازی فارابی
کپسول
سوسپانسیون

در گزارش شرکت محصولات تولیدی در سه دسته اصلی قرص، کپسول و سوسپانسیون ارائه می‌شود. تولیدات شرکت داروسازی فارابی شامل انواع داروهای آنتی بیوتیک، گوارشی، قلبی و عروقی، سرماخوردگی، انواع مکمل‌های غذایی و … است. وضعیت تولید شرکت در سال 1401 رو به رشد بوده است.

میزان کل تولید برای سال 1402، 880٬820 هزار عدد انواع قرص، کپسول و سوسپانیون در نظر گرفته شده است.

نمودار میزان تولید قرص شرکت داروسازی فارابی
نمودار میزان تولید کپسول شرکت داروسازی فارابی
نمودار میزان تولید سوسپانسیون -تحلیل بنیادی شرکت داروسازی فارابی دفارا

مبلغ فروش

نمودار میزان درآمد ماهانه شرکت داروسازی فارابی-تولید و فروش-تحلیل بنیادی دفارا

همانطور که در نمودار مشاهده می‌شود میزان درآمد شرکت در سال 1401 و به خصوص از آبان‌ماه رشد قابل توجهی داشته است. علت اصلی افزایش درآمد شرکت، افزایش نرخ فروش محصولات بوده، که بعد از آزاد سازی نرخ‌ها و حذف ارز ترجیحی رشد قابل توجه داشته است. همچنین میزان تولید در نیمه دوم سال 1401 رشد خوبی داشته است.

بهای تمام شده

سهم مواد اولیه در بهای تمام شده شرکت 90 درصد است. چیزی در حدود 70 تا 75 درصد از مواد اولیه شرکت، مواد موثره دارویی است. از مواد اولیه مصرفی تقریبا 15 درصد وارداتی است.

سهم سربار در بهای تمام شده 7 درصد است که ۸۰ درصد آن‌را دستمزد تشکیل می‌دهد.

 سهم دستمزد مستقیم نیز 3 درصد است.

هزینه‌های فروش، عمومی و اداری

مهمترین بخش هزینه‌های فروش، عمومی و اداری، حق‌العمل و کمیسیون فروش و هزینه‌های حقوق و دستمزد است.

سایر درآمدها و هزینه عملیاتی و غیرعملیاتی

مهم‌ترین بخش در درآمدهای غیرعملیاتی، سود سرمایه‌گذرای‌ها است. شرکت داروسازی فارابی مالک 67 درصد از سهام شرکت ژلاتین کپسول ایران و 25 درصد از شرکت پخش هجرت است.

گزارشات سود و زیان دو شرکت بورسی دکپسول و هجرت برای سال 1401 اعلام شده است. سود هر سهم دکپسول با سرمایه فعلی برای سال 1402، 12٬640 ریال و برای هجرت 5٬710 ریال (با سرمایه‌های تاریخ ارائه گزارش) پیش‌بینی می‌شود.

هزینه مالی

هزینه مالی شرکت برای سال‌های آتی، با رشد بهای تمام شده، افزایشی در نظر گرفته شده است.

مفروضات تحلیل بنیادی دفارا

مفروضاتسال 1402سال 1403
نرخ تورم3535
درصد افزایش دستمزد2530
نرخ دلار (تومان)40٬00054٬000
میانگین درصد افزایش نرخ2535

صورت سود و زیان

صورت سود و زیان (ارقام به م ریال)پیش بینی 1401/12پیش بینی 1402/12پیش بینی 1403/12
فروش17,103,99728,223,47538,101,691
بهای تمام شده کالای فروش رفته(11,168,236)(19,694,296)(26,607,870)
سود (زیان) ناخالص5,935,7618,529,17911,493,821
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی(480,015)(624,709)(828,409)
خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی(29,140)00
سود (زیان) عملیاتی5,426,6067,904,47010,665,411
هزینه های مالی(920,808)(1,519,435)(2,051,237)
خالص سایر درامدها و هزینه‌های غیرعملیاتی3,180,5394,432,1564,979,711
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات7,686,33610,817,19113,593,885
مالیات(820,793)(1,155,124)(1,451,636)
سود (زیان) خالص6,865,5439,662,06712,142,248
سود هر سهم پس از کسر مالیات4,2916,0397,589
سرمایه1,600,0001,600,0001,600,000
حاشیه سود ناخالص35%30%30%

نتیجه گیری تحلیل بنیادی دفارا

شرکت داروسازی فارابی یک از بزرگترین مجتمع‌های داروسازی ایران است. همان‌طور که در متن گزارش تحلیل بنیادی دفارا بیان شد، تولید و نرخ‌های فروش شرکت بعد از آزادسازی نرخ‌ها، رشد خوبی را تجربه کرده است.

دو زیر مجموعه تولید ژلاتین کپسول ایران و شرکت پخش هجرت، سهم با اهمیتی از سودهای غیرعملیاتی این شرکت هستند.

سود شرکت داروسازی فارابی، برای سال مالی 1401، 4٬291 ریال و برای سال 1402، 6٬039 ریال پیش‌بینی می‌شود. با فرض تقسیم سود 90 درصدی در مجمع عمومی سال مالی 1401، نسبت پی به ای فوروارد شرکت با سود 1402، در تاریخ ارائه گزارش 5.2 واحد است.

سوالات متداول

سود شرکت داروسازی فارابی (دفارا) برای سال مالی ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ چقدر پیش‌بینی می‌شود؟

سود شرکت داروسازی فارابی، برای سال مالی 1401، 4٬291 ریال و برای سال 1402، 6٬039 ریال پیش‌بینی می‌شود.

میزان تقسیم سود در مجمع و P/E Forward برای نماد دفارا چقدر است؟

با فرض تقسیم سود 90 درصدی در مجمع عمومی سال مالی 1401، نسبت پی به ای فوروارد شرکت با سود 1402، در تاریخ ارائه گزارش 5.2 واحد است.

به روز بمانید!

به منظور اطلاع از به‌روزرسانی‌ تحلیل‌ها و اخبار مهم مربوط به نمادهای تحلیل شده در کانال تلگرامی سبدگردان زاگرس عضو شوید.

این مطلب را در شبکه‌های اجتماعی بازنشر کنید:

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

اگر پاسخی اضافه شد، شما را از طریق ایمیل مطلع کنیم؟

جهت دریافت مشاوره رایگان شماره تماس خود را وارد کنید:

و یا با ما تماس بگیرید: