شرکت سبدگردان زاگرس

تحلیل بنیادی ساوه – شرکت سیمان ساوه

در تحلیل بنیادی ساوه (شرکت سیمان ساوه) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد و میزان سودآوری آن در آینده پیش‌بینی شود. توجه داشته باشید که این گزارش، صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایه‌گذاران برعهده نخواهد داشت.

معرفی شرکت سیمان ساوه

شرکت سیمان ساوه در آذرماه 1367 به صورت سهامی خاص تأسیس و کارخانه سیمان سفید شرکت در سال 1375 مورد بهره برداری قرار گرفت. همچنین کارخانه سیمان خاکستری ساوه در سال 1386 به بهره برداری رسید. شرکت سیمان ساوه در سال 1383 از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل شد و در سال 1398 در بازار دوم بورس پذیرفته شد. در حال حاضر شرکت سیمان ساوه از واحدهای فرعی شرکت سیمان فارس و خوزستان بوده و شرکت اصلی نهایی گروه شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی است.

سیمان ساوه ظرفیت اسمی تولید 322,500 تن سیمان سفید و 2,250,000 تن سیمان خاکستری را داراست و در چند سال اخیر همواره روند رشد تولید خود را حفظ کرده است. 

فعالیت شرکت

فعالیت اصلی شرکت احداث و توسعه و تجهیز کارخانجات تولید سیمان، تولید و فروش سیمان و کلینکر (سفید و خاکستری)، خرید ماشین آلات و لوازم و تجهیزات مورد نیاز و فروش آن و خرید و احداث هر نوع ساختمان و یا زمین مورد نیاز شرکت می‌باشد.

ترکیب سهامداران شرکت سیمان ساوه

نام سهامداردرصد سهامداری
شرکت سیمان فارس و خوزستان26.96 درصد
شرکت سرمایه گذاری سیمان تامین24.3 درصد
شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوری21.23 درصد
شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید15.35 درصد
سایر12.16 درصد
جمع 100 درصد

وضعیت تولید سیمان ساوه

شرکت سیمان ساوه در سال مالی 1401 مقدار 1,974,175 تن سیمان خاکستری و مقدار 322,874 تن سیمان سفید تولید کرده است و در 6 ماهه اول سال مالی 1402 تولید سیمان خاکستری به مقدار 1،057،311 تن و سیمان سفید به مقدار 180،201 تن بوده است. مقدار تولید شرکت سیمان ساوه برای کل سال مالی 1402 را، 2,018,076 تن سیمان خاکستری و 319,704 تن سیمان سفید برآورد کرده‌ایم.

وضعیت فروش سیمان ساوه

شرکت سیمان ساوه، در سال‌های اخیر سیمان خاکستری تولیدی خود را به طور کامل در داخل کشور به فروش رسانده است و حدوداً 80 درصد سیمان سفید تولیدی خود را نیز بصورت داخلی فروخته و بقیه آن را صادر کرده است. در جدول زیر مقدار فروش محقق شده در سال مالی 1401 و شش ماهه اول 1402، همچنین برآورد سال مالی منتهی به ۱۴۰۲/۱۲ آورده شده است. به طور کلی برای سال مالی 1402 برآورد ما این است که شرکت، مبلغ 3،138 میلیارد تومان فروش انواع سیمان و کلینکر را داشته باشد. 

مقدار فروش  سال مالی منتهی به ۱۴۰۱/۱۲شش ماهه منتهی به ۱۴۰۲/۰۶ سال مالی منتهی به ۱۴۰۲/۱۲
مقدار فروش داخلی    
کلینکر خاکستری 53,95153,80953,809
سیمان خاکستریتن1,974,926 1,046,9992,052,953 
سیمان سفیدتن257,821 139,740225,888 
مقدار فروش خارجی    
کلینکر خاکستری 338,241111,474375,853
سیمان سفیدتن65,15539,88079,000
کلینکر سفیدتن405590940

بهای تمام شده

حدوداً 80 درصد بهای تمام شده فروش را سربار تولید و 16 درصد مواد مستقیم و 4 درصد دستمزد مستقیم تشکیل می‌دهد. برای کل سال مالی 1402 بهای تمام شده فروش را به مبلغ 1،193 میلیارد تومان برآورد کرده‌ایم که 35 درصد نسبت به سال مالی رشد 1401 رشد داشته است.

مفروضات تحلیل بنیادی ساوه

مفروضات تحلیل بنیادی ساوه مطابق جدول زیر است:

شرحواحد14021403
نرخ دلار دورهریال420,000 588,000 
نرخ دلار تسعیرریال450,000 630,000 
نرخ تورمدرصد40%40%
نرخ تورم دستمزددرصد25%30%
نرخ فروش سیمان خاکستری داخلیریال10,000,000 14,000,000 
نرخ فروش سیمان سفید داخلیریال22,000,000 30,800,000 
نرخ فروش کلینکر خاکستری صادراتیدلار3030
نرخ فروش سیمان سفید صادراتیدلار6666
نرخ فروش کلینکر سفید صادراتیدلار5454
ظرفیت اسمی کلینکر خاکستریتن2,160,0002,160,000
ظرفیت اسمی سیمان خاکستریتن2,250,0002,250,000
ظرفیت اسمی سیمان سفیدتن322,500322,500
ظرفیت اسمی کلینکر سفیدتن315,000315,000
نسبت تولید کلینکر خاکستری به ظرفیت اسمیدرصد100%100%
نسبت تولید کلینکر سفید به ظرفیت اسمیدرصد95%95%

صورت سود و زیان

صورت سود و زیان شرکت سیمان ساوه در زیر آورده شده است که شامل سال مالی 1401 و سه ماهه اول 1402 و برآورد نه ماه باقیمانده 1402 و سال مالی 1403 است. 

دوره مالی سال مالی منتهی به ۱۴۰۱/۱۲سه ماهه منتهی به ۱۴۰۲/۰۳نه ماه باقیمانده 1402 سال مالی منتهی به ۱۴۰۲/۱۲ سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۱۲
فروش21,157,343 7,601,079 23,783,196 31,384,275 46,543,609 
بهای تمام شده کالای فروش رفته(8,863,829)(2,666,049)(9,272,155)(11,938,204)(16,434,433)
سود (زیان) ناخالص12,293,514 4,935,030 14,511,041 19,446,071 30,109,176 
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی(1,806,898)(608,176)(1,927,154)(2,535,330)(3,551,013)
هزینه کاهش ارزش دریافتنی‌‏ها (هزینه استثنایی)
خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی379,865 37,845 8,179 46,024 49,296 
سود (زیان) عملیاتی10,866,481 4,364,699 12,592,066 16,956,765 26,607,459 
هزینه های مالی(55,460)(14,833)(129,375)(144,208)(172,500)
خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی1,250,178 475,298 1,274,532 1,752,626 1,889,183 
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات12,061,199 4,825,164 13,737,223 18,565,183 28,324,142 
مالیات(1,766,521)(755,270)(2,150,251)(2,905,521)(4,432,834)
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم10,294,678 4,069,894 11,586,972 15,659,662 23,891,308 
سود (زیان) عملیات متوقف شده پس از اثر مالیاتی
سود (زیان) خالص10,294,678 4,069,894 11,586,972 15,659,662 23,891,308 
سود هر سهم پس از کسر مالیات15,838 6,261 17,826 24,092 36,756 
سرمایه650,000 650,000 650,000 650,000 650,000 
سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه15,838 6,261 17,826 24,092 36,756 

نتیجه گیری تحلیل بنیادی ساوه

شرکت سیمان ساوه در سال مالی 1401 به ازای هر سهم 1،583 تومان محقق کرده است و برای سه ماه ابتدایی سال 1402 به ازای هر سهم 626 تومان ساخته است. با توجه به مفروضات بیان شده در تحلیل بنیادی ساوه برای نه ماه باقیمانده سال مالی 1402 به ازای هر سهم 1،783 تومان سود برآورد می‌شود که برای کل سال 1402 به ازای هر سهم برابر با 2،409 تومان می‌شود. با توجه به قیمت سهم در تاریخ تحلیل (۱۴۰۲/۰۷/۰۹) و سود برآوردی، P/E سهم 5.54 است.

به روز بمانید!

به منظور اطلاع از به‌روزرسانی‌ تحلیل‌ها و اخبار مهم مربوط به نمادهای تحلیل شده در کانال تلگرامی سبدگردان زاگرس عضو شوید.

این مطلب را در شبکه‌های اجتماعی بازنشر کنید:

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

اگر پاسخی اضافه شد، شما را از طریق ایمیل مطلع کنیم؟

جهت دریافت مشاوره رایگان شماره تماس خود را وارد کنید:

و یا با ما تماس بگیرید: