این شرکت در سال 1366 در راستای توسعه فعالیتهای اقتصادی در حوزه صنعت مس به صورت سهامی خاص تاسیس شد و سپس در سال 1383 از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل شد و از سال 1391 نزد سازمان بورس اوراق بهادار ثبت شده است.
به طور کلی شرکت سرمایه گذاری مس سرچشمه، یک هلدینگ چند رشتهای است که رویکردش تمرکز بر سهامداری در صنایع مرتبط با مس، صنایع تولیدکننده کالا و خدماتی که کشور در آنها مزیت رقابتی است. این شرکت به منظور حفظ و ارتقای سرمایههای کارکنان و بازنشستگان صنعت مس اقدام به سرمایهگذاری در صنایع دارای بازدهی خوب میکند.
فعالیت گسترده و متنوع سرچشمه به شش گروه عمده تقسیم میشود:
- فعالیت سرمایه گذاری
- فعالیتهای معدنی
- فعالیتهای جامع پیمانکاری
- فعالیتهای تولیدی
- فعالیتهای تجاری و بازرگانی
- خدمات جامع پشتیبانی و تخصصی
معرفی شرکت
| نماد | سرچشمه |
| قیمت (1402/04/13) | 12٬250 ریال |
| ارزش بازار | 93٬712 میلیارد ریال |
| سرمایه | 7,650,000 میلیون ریال |
| زیرمجموعههای بورسی (درصد از پرتفوی بورسی) | فملی (77 درصد) فولاد(12 درصد) ذوب(5 درصد) |
| زیرمجموعههای غیر بورسی (درصد از پرتفوی غیر بورسی) | آرین ماهتاب گستر (54 درصد) سرمایه گذاری آتیه اندیشان مس (19 درصد) صنایع مس افق کرمان (12 درصد) سرمایه گذاری راهیان سهام (12 درصد) |
| سهامداران | موسسه صندوق بازنشستگی شرکت ملی مس ایران (53 درصد) سرمایه گذاری آتیه اندیشان مس (4 درصد) سرمایه گذاری راهیان سهام (4 درصد) شرکت آرمان اندیشان مس (3 درصد) شرکت گروه مالی کیمیا مس ایرانیان (2 درصد) شرکت مهندسی و ساخت فرآوری صنایع غیرآهنی مفرغ ساز (1 درصد) سایر (33 درصد) |
فعالیت پیمانکاری – قراردادهای مهم
طبق اطلاعات منتشر شده در سامانه کدال در تاریخ ۵ اردیبهشت سال ۱۴۰۲، این شرکت در حال حاضر قراردادهایی به مبلغ تقریبا ۸۰۰ میلیون یورو با شرکت ملی مس ایران دارد که همین امر سبب افزایش درآمد این شرکت در سالهای آتی است.
پرتفوی غیر بورسی
آرین ماهتاب گستر
این شرکت به عنوان اولین شرکت خصوصی در زمینه سرمایه گذاری در حوزه نیروگاهی و تولید برق فعال است که در حال حاضر مالک تمام و یا بخشی از 13 نیروگاه فعال است.
نیروگاههای آرین ماهتاب گستر شامل رودشور، شوباد، کهنوج، کیش، امیرآباد، کاسپین، سرخس، نوشهر، ارومیه، تابان یزد، خوی، بیجار، طارم است.
شرکت سرمایه گذاری آتیه اندیشان مس
| نماد | وندیش |
| ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت (میلیون ریال) | 79,433,536 |
| بهای تمام شده پرتفوی بورسی شرکت (میلیون ریال) | 9,180,311 |
| ارزش افزوده روز پرتفوی بورسی (میلیون ریال) | 70,253,225 |
| ارزش بازار برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت (میلیون ریال) | 13,474,271 |
| بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی شرکت (میلیون ریال) | 3,083,471 |
| ارزش افزوده پرتفوی غیر بورسی شرکت (میلیون ریال) | 10,390,800 |
| سود و زیان واگذاری بعد از تاریخ ترازنامه (میلیون ریال) | 415,127 |
| حقوق صاحبان سهام (میلیون ریال) | 12,474,298 |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها (میلیون ریال) | 0 |
| آخرین سرمایه (میلیون ریال) | 5,000,000 |
| NAV شرکت (میلیون ریال) | 93,533,449 |
| NAV هر سهم (ریال) | 18,707 |
شرکت صنایع افق کرمان
شرکت سرمایه گذاری بابک مس در سال 1384 در اداره ثبت شرکتهای شهرستان بابک با موضوع فعالیت سرمایه گذاری در طرحهای صنعتی، معدنی، امور بازرگانی، خدماتی و مشاوره پیمانکاری خدمات عمومی به ثبت رسید، از اواسط سال 1400 با نماد فافق در بازار پایه فرابورس فعالیت میکند.
| نماد | فافق |
| قیمت (1402/04/13) | 5٬690 ریال |
| ارزش بازار | 26٬743 میلیارد ریال |
| سرمایه | 4٬700٬000 میلیون ریال |
| زیرمجموعههای بورسی | سرچشمه فملی بورس انرژی پارسان غدیس |
| زیرمجموعههای غیر بورسی | شرکت سرمایه گذاری راهیان سهام صندوق با درآمد ثابت کمند و افرا نماد پایدار ارفع سازان کرمان فنی و مهندسی و خدماتی همگامان حمل و نقل مسافربری راهور مس شرکت تولیدی شیمیایی و معدنی سرچشمه هامون حکیم مس |
| نماد | فافق |
| ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت (میلیون ریال) | 105,100 |
| بهای تمام شده پرتفوی بورسی شرکت (میلیون ریال) | 91,295 |
| ارزش افزوده روز پرتفوی بورسی (میلیون ریال) | 13,805 |
| ارزش بازار برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت (میلیون ریال) | 31,264,523 |
| بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی شرکت (میلیون ریال) | 7,125,558 |
| ارزش افزوده پرتفوی غیر بورسی شرکت (میلیون ریال) | 24,138,965 |
| سود و زیان واگذاری بعد از تاریخ ترازنامه (میلیون ریال) | 13,253 |
| حقوق صاحبان سهام (میلیون ریال) | 5,154,651 |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها (میلیون ریال) | |
| آخرین سرمایه (میلیون ریال) | 4,700,000 |
| NAV هر سهم (ریال) | 6,238 |
| قیمت (1402/04/13) (ریال) | 5,690 |
| P/NAV | 91% |
| دوره مالی | کارشناسی 1404 | کارشناسی 1403 | کارشناسی 1402 | 1401 | 1400 |
| درامد سود سهام | 3,699,420 | 3,289,096 | 2,992,505 | 2,764,889 | 1,811,487 |
| درامد سود تضمین شده | – | – | |||
| سود (زیان) فروش سرمایه گذاری ها | 285,546 | 228,437 | 182,749 | 411,635 | 7,608 |
| سود (زیان) تغییر ارزش سرمایه گذاری در اوراق بهادار | – | – | |||
| سایر درامدهای عملیاتی | 24,550,223 | 19,139,318 | 14,926,177 | 12,536,235 | 27,886,226 |
| درامد کل | 28,535,190 | 22,656,850 | 18,101,431 | 15,712,759 | 29,705,321 |
| هزینههای عمومی, اداری و تشکیلاتی | 462,549- | 346,034- | 259,199- | 197,459- | 134,312- |
| سایر هزینههای عملیاتی | 23,249,922- | 18,134,260- | 14,149,194- | 11,918,560- | 27,178,424- |
| سود (زیان) عملیاتی | 4,822,719 | 4,176,557 | 3,693,037 | 3,596,740 | 2,392,585 |
| هزینههای مالی | – | 11,464- | |||
| خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی | 39,139 | 32,616 | 27,180 | 22,650 | 30,492 |
| سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات | 4,861,858 | 4,209,173 | 3,720,217 | 3,619,390 | 2,411,613 |
| مالیات | 118,086- | 102,234- | 90,358- | 87,909- | 102,985- |
| سود (زیان) خالص | 4,743,772 | 4,106,939 | 3,629,859 | 3,531,481 | 2,308,628 |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | 1,009 | 874 | 772 | 1,009 | 923 |
| سرمایه | 4,700,000 | 4,700,000 | 4,700,000 | 3,500,000 | 2,500,000 |
سرمایه گذاری راهیان سهام
| سرمایه | 6,000,000 |
| زیرمجموعه های بورسی | سرچشمه |
| زیرمجموعه های غیر بورسی | صنعتی و معدنی آريان اران سرچشمه مهندسی معدنی نوآوران مس تهران صنايع مس افق كرمان صندوق با درآمد ثابت کمند توليدی معدنی مدوار |
| نام شرکت | سرمایه گذاری راهیان سهام |
| ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت (میلیون ریال) | 4,065,138 |
| بهای تمام شده پرتفوی بورسی شرکت (میلیون ریال) | 1,189,524 |
| ارزش افزوده روز پرتفوی بورسی (میلیون ریال) | 2,875,614 |
| ارزش بازار برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت (میلیون ریال) | 13,570,434 |
| بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی شرکت (میلیون ریال) | 4,644,580 |
| ارزش افزوده پرتفوی غیر بورسی شرکت (میلیون ریال) | 8,925,854 |
| سود و زیان واگذاری بعد از تاریخ ترازنامه (میلیون ریال) | 0 |
| حقوق صاحبان سهام (میلیون ریال) | 6,312,254 |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها (میلیون ریال) | 0 |
| آخرین سرمایه (میلیون ریال) | 6,000,000 |
| NAV هر سهم(ریال) | 3,019 |
| 1404 | 1403 | 1402 | 1401 | 1400 | 1399 | |
| درآمدهای عملیاتی | ||||||
| درامد سود سهام | 2,811,090 | 2,391,426 | 1,908,522 | 1,704,408 | 1,474,903 | 1,096,777 |
| سود حاصل از فروش سهام | 11,866 | 9,493 | 7,587 | 4,892 | 584,422 | 263,245 |
| جمع درآمدهای عملیاتی | 2,822,957 | 2,400,919 | 1,916,110 | 1,709,300 | 2,059,325 | 1,360,022 |
| هزینه های حقوق و دستمزد و مزایا | 110,822- | 85,248- | 65,575- | 51,634- | 36,595- | 24,923- |
| سایر هزینه ها | 43,437- | 32,175- | 23,834- | 17,024- | 16,095- | 11,455- |
| جمع هرینه ها | 154,259- | 117,423- | 89,409- | 68,658- | 52,690- | 36,378- |
| سود عملیاتی | 2,668,698 | 2,283,496 | 1,826,701 | 1,640,642 | 2,006,635 | 1,323,644 |
| هزینه های مالی | 59,695- | 77,839- | 46,677- | |||
| سود خالص | 2,668,698 | 2,283,496 | 1,826,701 | 1,580,947 | 1,928,796 | 1,276,967 |
| سرمایه | 6,000,000 | 6,000,000 | 6,000,000 | 6,000,000 | 4,000,000 | 4,000,000 |
| سود به ازای هر سهم | 445 | 381 | 304 | 263 | 482 | 319 |
خالص ارزش داراییهای سرچشمه
| نماد | سرچشمه |
| ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت | 4,142,047 |
| بهای تمام شده پرتفوی بورسی شرکت | 2,374,852 |
| ارزش افزوده روز پرتفوی بورسی | 1,767,195 |
| ارزش بازار برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت | 97,897,372 |
| بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی شرکت | 9,803,566 |
| ارزش افزوده پرتفوی غیر بورسی شرکت | 88,093,806 |
| سود و زیان واگذاری بعد از تاریخ ترازنامه | |
| حقوق صاحبان سهام | 14,182,203 |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | |
| آخرین سرمایه | 7,650,000 |
| NAV هر سهم | 13,600 |
| قیمت روز سهم | 12,250 |
| P/NAV | 90% |
صورت سود و زیان سرچشمه
| دوره مالی | 1404 | 1403 | 1402 | 1401 | 1400 |
| درامد سود سهام | 6,219,941 | 5,264,112 | 4,242,320 | 4,034,905 | 2,364,946 |
| درامد سود تضمین شده | – | ||||
| سود (زیان) فروش سرمایه گذاریها | 360,798 | 288,638 | 230,911 | 135,983 | 924,177 |
| سود (زیان) تغییر ارزش سرمایه گذاری در اوراق بهادار | – | ||||
| سایر درامدهای عملیاتی | 150,074,409 | 120,226,348 | 93,180,129 | 7,483,472 | 3,059,737 |
| درامد کل | 156,655,148 | 125,779,098 | 97,653,360 | 11,654,360 | 6,348,860 |
| هزینههای عمومی، اداری و تشکیلاتی | 988,764- | 749,782- | 570,681- | 504,289- | 279,313- |
| سایر هزینههای عملیاتی | 136,469,693- | 109,493,196- | 85,203,196- | 7,201,817- | 2,619,088- |
| سود (زیان) عملیاتی | 19,196,691 | 15,536,120 | 11,879,483 | 3,948,254 | 3450459 |
| هزینههای مالی | 15,143- | 15,993- | |||
| خالص سایر درامدها و هزینههای غیرعملیاتی | 142,031 | 118,359 | 98,633 | 210,806 | 21,801 |
| سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات | 19,338,722 | 15,654,479 | 11,978,115 | 4,143,917 | 3456267 |
| مالیات | – | ||||
| سود (زیان) خالص | 19,338,722 | 15,654,479 | 11,978,115 | 4,143,917 | 3,456,267 |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | 2,528 | 2,046 | 1,566 | 542 | 452 |
| سرمایه | 7,650,000 | 7,650,000 | 7,650,000 | 7,650,000 | 7,650,000 |
نتیجه گیری تحلیل بنیادی سرچشمه
انتظار میرود در سال ۱۴۰۲ با رشد سود شرکتهای زیرمجموعه و با توجه به قراردادهای جدید شرکت و شروع پروژههای جدید شرکت، روند سود آوری و درآمدزایی شرکت در سالهای آتی ادامه دار و رو به رشد باشد.
لازم به ذکر است این شرکت مالک شرکتهایی مانند آرین ماهتاب گستر بوده که جریان نقدی برای شرکت نداشته ولی دارای ارزش بالایی است.
از آنجایی که قراردادهای شرکت به صورت بلندمدت و یورویی هستند، با بررسی دقیق شرکت، سرمایه گذاری در این شرکت میتواند کم ریسک و منطقی باشد.
