در تحلیل بنیادی سشرق(شرکت سیمان شرق) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل دادهها و صورتهای مالی شرکت، عملکرد و میزان سودآوری آن در آینده پیشبینی شود. توجه داشته باشید که این گزارش، صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایهگذاران برعهده نخواهد داشت.
معرفی شرکت سیمان شرق
شرکت سیمان شرق در سال 1332 تاسیس و در سال 1355 به سهامی عام تبدیل گردیده است و در سال 1356 با نماد سشرق در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. سیمان شرق جزو واحدهای تجاری فرعی شرکت توسعه سرمایه و صنعت غدیر میباشد. کارخانه شرکت در مشهد کیلومتر 8 جاده اختصاصی سیمان قرار دارد.
شرکت سیمان شرق با ظرفیت 2،000،000 تن سیمان خاکستری و کلینکر فعالیت میکند. همچنین شرکت مجوز تولید سیمان چاه نفت را دریافت کرده و عملیات بازاریابی آن جهت تولید و فروش در دست اقدام میباشد.
موضوع فعالیت شرکت سیمان شرق
موضوع فعالیت شرکت تأسیس و بهره برداری از کارخانههای سیمان و اکتشاف و بهره برداری از معادن و هر گونه فعالیت صنعتی و معدنی و انجام معاملات بازرگانی که به موضوع شرکت مربوط باشد. همچنین مشارکت و سرمایهگذاری در سایر شرکتهای صنعتی و معدنی و بازرگانی از اقدامات فرعی شرکت محسوب میشود. این مشارکتها عمدتا در زمینههای تولید سیمان خاکستری، آهک، ارائه خدمات حمل و نقل، تولید فرآوردههای بتنی، تولید سیمان سفید و تولید ذغال سنگ انجام میشود.
اطلاعات تابلوی سشرق
| اطلاعات تابلو | 1402/08/23 |
| نماد | سشرق |
| تعداد سهام | 2،653،560،000 |
| ارزش هر سهم (ریال) | 15،060 |
| سهام شناور (درصد) | 33.7% |
| حجم مبنا | 1،061،424 |
| P/E ttm | 5.75 |
ترکیب سهامداران سشرق
| سهامداران | درصد مالکیت |
| شرکت توسعه سرمایه و صنعت غدیر | 41.68% |
| شرکت سیمان سپاهان | 11.74% |
| شرکت سیمان فارس و خوزستان | 3.36% |
| شرکت سرمایهگذاری آذر | 2.1% |
| شرکت سرمایهگذاری خوارزمی | 1.89% |
| سایر | 39.23% |
| جمع | 100% |
تحلیلهای بیشتر در همین حوزه
تولید و فروش سشرق (شرکت سیمان شرق)
شرکت سیمان شرق با ظرفیت اسمی دو میلیون تن سیمان خاکستری در حال فعالیت است. این شرکت در سال مالی منتهی به 1402/06/31 به مقدار 1,714,087 تن سیمان خاکستری تولید کرده و مقدار 1,670,757 تن سیمان و 10,978 تن کلینکر به مبلغ 992 میلیارد تومان فروش داشته است برای سال مالی منتهی به 1402/06/31 برآورد میشود شرکت سیمان شرق مقدار 1,720,000 تن سیمان خاکستری تولید کرده و فروشی برابر با 1،493 میلیارد تومان داشته باشد. در جدول زیر برآورد تولید و فروش شرکت برای 2 سال آتی آورده شده است.
| تولید (مقدار) | ||
| سال مالی | 1403/06 | 1404/06 |
| کلینکر | 1,747,964 | 1,747,964 |
| سیمان | 1,720,000 | 1,720,000 |
| فروش (مقدار) | ||
| سیمان داخلی | 1,520,727 | 1,520,727 |
| سیمان صادراتی | 191,278 | 191,278 |
| کلینکر صادراتی | 1,299 | 1,688 |
نرخ فروش سیمان داخلی شرکت به صورت رقابتی در بورس کالا تعیین میشود و نرخ فروش صادراتی سال مالی منتهی به 1402/06/31 حدوداً 19 دلار بوده است.
بهای تمام شده
بخش عمده بهای تمام شده سیمان فروش رفته شرکت را سربار تولید که در حدود 76 درصد است تشکیل میدهد و 3 درصد آن را دستمزد مستقیم و حدوداً 21 درصد باقیمانده را مواد مستقیم مصرفی تشکیل میدهند. در قسمت سربار بخش عمده هزینهها مربوط به هزینه انرژی و هزینه حمل حمل و نقل و انتقال و سایر میباشد. و مواد مستقیم مصرفی در شرکت سیمان شرق شامل سنگ آهن و گچ، سرباره، آهک، بوکسیت و مارل میباشد.
مفروضات تحلیل بنیادی سشرق (شرکت سیمان شرق)
| شرح | 1403/06 | 1404/06 |
| نرخ دلار | 550,000 | 715,000 |
| تورم | 40% | 40% |
| تورم دستمزد | 30% | 30% |
| نرخ فروش سیمان داخلی | 8,500,000 | 11,900,000 |
| نرخ فروش سیمان صادراتی | 19 | 19 |
| نرخ کلینکر صادراتی | 14 | 14 |
| نرخ گاز | 12,500 | 16,250 |
| نرخ مازوت | 15,000 | 19,500 |
| نرخ برق | 2,266,349 | 3,172,889 |
| ظرفیت اسمی تولید سیمان خاکستری | 2,000,000 | 2,000,000 |
| ظرفیت اسمی تولید کلینکر | 2,000,000 | 2,000,000 |
| درصد تولید سیمان پیش بینی شده | 86% | 86% |
صورت سود و زیان سشرق
صورت سود و زیان برآوردی شرکت سیمان شرق (سشرق) و شرکت سیمان سفید شرق (سفید) به ترتیب آورده شده است. شرکت سیمان شرق در سال مالی 1402/06/31 به مبلغ 695 میلیارد تومان سود ساخته است برای سال مالی 1402/06/31 با مفروضات فوق برآورد میشود حدوداً 920 میلیارد تومان سود داشته باشد. لازم به ذکر است حدود 40 درصد سود سال گذشته مربوط به شرکت سیمان سفید شرق بوده است که از زیر مجموعههای شرکت سیمان شرق میباشد.
| دوره مالی | 1402/06 | کارشناسی 1403/06 | کارشناسی 1404/06 |
| فروش | 9,925,678 | 14,935,033 | 20,712,061 |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (7,021,330) | (10,079,504) | (13,758,230) |
| سود (زیان) ناخالص | 2,904,348 | 4,855,529 | 6,953,831 |
| هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی | (908,208) | (1,258,750) | (1,591,650) |
| هزینه کاهش ارزش دریافتنیها (هزینه استثنایی) | 0 | 0 | 0 |
| خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی | 418,005 | 185,637 | 223,730 |
| سود (زیان) عملیاتی | 2,414,145 | 3,782,416 | 5,585,911 |
| هزینه های مالی | (271,192) | (391,856) | (391,856) |
| خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی | 5,093,179 | 6,165,310 | 7,745,371 |
| سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات | 7,236,132 | 9,555,870 | 12,939,426 |
| مالیات | (259,330) | (342,465) | (463,726) |
| سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم | 6,976,802 | 9,213,405 | 12,475,700 |
| سود (زیان) عملیات متوقف شده پس از اثر مالیاتی | (23,658) | 0 | 0 |
| سود (زیان) خالص | 6,953,144 | 9,213,405 | 12,475,700 |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | 2,620 | 3,472 | 4,701 |
| سرمایه | 2,653,560 | 2,653,560 | 2,653,561 |
| سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه | 2,620 | 3,472 | 4,701 |
صورت سود و زیان سیمان سفید شرق (سفید)
| دوره مالی | 1402/05 | کارشناسی 1403/05 | کارشناسی 1404/05 |
| فروش | 6,196,871 | 8,268,461 | 11,365,304 |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (2,211,413) | (2,979,663) | (4,070,130) |
| سود (زیان) ناخالص | 3,985,458 | 5,288,797 | 7,295,174 |
| هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی | (891,152) | (1,218,687) | (1,698,087) |
| هزینه کاهش ارزش دریافتنیها (هزینه استثنایی) | 0 | 0 | 0 |
| خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی | 464,914 | 650,880 | 524,717 |
| سود (زیان) عملیاتی | 3,559,220 | 4,720,990 | 6,121,805 |
| هزینه های مالی | (84,701) | (81,358) | (81,358) |
| خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی | 176,669 | 268,818 | 270,604 |
| سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات | 3,651,188 | 4,908,449 | 6,311,050 |
| مالیات | (218,070) | (293,161) | (376,932) |
| سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم | 3,433,118 | 4,615,288 | 5,934,118 |
| سود (زیان) عملیات متوقف شده پس از اثر مالیاتی | 0 | 0 | 0 |
| سود (زیان) خالص | 3,433,118 | 4,615,288 | 5,934,118 |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | 3,433 | 4,615 | 5,934 |
| سرمایه | 1,000,000 | 1,000,000 | 1,000,000 |
| سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه | 3,433 | 4,615 | 5,934 |
مهم ترین عوامل تاثیر گذار بر شرکت
- قطعی برق در فصل تابستان و گاز در زمستان بر تولید شرکت اثر منفی میگذارد که به طبع آن سودآوری شرکت کاهش مییابد. شرکت برای کاهش این اثر برنامه تعمیرات و اورهال را با هماهنگی برق منطقهای در تاریخ قطعی برق انجام میدهد.
- ساخت و ساز مسکن و پروههای عمرانی (با افزایش رشد اقتصادی پروههای عمرانی افزایش یافته و تقاضای سیمان بالا میرود و به طبع آن قیمت سیمان و سودآوری بهبود مییابد).
- قوانین و مقررات دولتی (بطور مثال قرار دادن سقف قیمتی در بورس کالا).
نتیجهگیری تحلیل بنیادی سشرق
در تحلیل بنیادی سشرق با توجه به مطالب ارائه شده و مفروضات و با توجه به وضعیت فاندامنتال شرکت، برای سال مالی منتهی به 1403/06، به ازای هر سهم معادل 347 تومان سود و برای سال مالی منتهی ب1404/06 به ازای هر سهم 470 تومان سود برآورد میشود. بنابرینP/E فوروارد شرکت برابر با 3/7 میباشد.
عرضه اولیه شرکت سیمان سفید شرق که با نماد سفید در بازار دوم فرابورس درج شده است به زودی انجام خواهد شد که تأثیرات مثبتی بر روند قیمتی سهم میگذارد.
بنابراین با توضیحات مذکور نماد سشرق گزینه مناسبی برای سرمایهگذاری است.
آخرین گزارش تحلیل بنیادی
