تحلیل بنیادی سشرق-شرکت سیمان شرق

در تحلیل بنیادی سشرق(شرکت سیمان شرق) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد و میزان سودآوری آن در آینده پیش‌بینی شود. توجه داشته باشید که این گزارش، صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایه‌گذاران برعهده نخواهد داشت.

معرفی شرکت سیمان شرق

شرکت سیمان شرق در سال ۱۳۳۲ تاسیس و در سال ۱۳۵۵ به سهامی عام تبدیل گردیده است و در سال ۱۳۵۶ با نماد سشرق در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. سیمان شرق جزو واحدهای تجاری فرعی شرکت توسعه سرمایه و صنعت غدیر می‌باشد. کارخانه شرکت در مشهد کیلومتر ۸ جاده اختصاصی سیمان قرار دارد.

شرکت سیمان شرق با ظرفیت ۲،۰۰۰،۰۰۰ تن سیمان خاکستری و کلینکر فعالیت می‌کند. همچنین شرکت مجوز تولید سیمان چاه نفت را دریافت کرده و عملیات بازاریابی آن جهت تولید و فروش در دست اقدام می‌باشد.

موضوع فعالیت شرکت سیمان شرق

موضوع فعالیت شرکت تأسیس و بهره برداری از کارخانه‌های سیمان و اکتشاف و بهره برداری از معادن و هر گونه فعالیت صنعتی و معدنی و انجام معاملات بازرگانی که به موضوع شرکت مربوط باشد. همچنین مشارکت و سرمایه‌گذاری در سایر شرکت‌های صنعتی و معدنی و بازرگانی از اقدامات فرعی شرکت محسوب می‌شود. این مشارکت‌ها عمدتا در زمینه‌های تولید سیمان خاکستری، آهک، ارائه خدمات حمل و نقل، تولید فرآورده‌های بتنی، تولید سیمان سفید و تولید ذغال سنگ انجام می‌شود.

اطلاعات تابلوی سشرق

ترکیب سهامداران سشرق

تولید و فروش سشرق( شرکت سیمان شرق)

شرکت سیمان شرق با ظرفیت اسمی دو میلیون تن سیمان خاکستری در حال فعالیت است. این شرکت در سال مالی منتهی به ۱۴۰۲/۰۶/۳۱ به مقدار ۱,۷۱۴,۰۸۷ تن سیمان خاکستری تولید کرده و مقدار ۱,۶۷۰,۷۵۷ تن  سیمان و ۱۰,۹۷۸ تن کلینکر به مبلغ ۹۹۲ میلیارد تومان فروش داشته است برای سال مالی منتهی به  ۱۴۰۲/۰۶/۳۱ برآورد می‌شود شرکت سیمان شرق مقدار ۱,۷۲۰,۰۰۰ تن سیمان خاکستری تولید کرده و فروشی برابر با ۱،۴۹۳ میلیارد تومان داشته باشد. در جدول زیر برآورد تولید و فروش شرکت برای ۲ سال آتی آورده شده است.

نرخ فروش سیمان داخلی شرکت به صورت رقابتی در بورس کالا تعیین می‌شود و نرخ فروش صادراتی سال مالی منتهی به ۱۴۰۲/۰۶/۳۱ حدوداً ۱۹ دلار بوده است.

بهای تمام شده

بخش عمده بهای تمام شده سیمان فروش رفته شرکت را سربار تولید که در حدود ۷۶ درصد است تشکیل می‌دهد و ۳ درصد آن  را دستمزد مستقیم و حدوداً ۲۱ درصد باقیمانده را مواد مستقیم مصرفی تشکیل می‌دهند. در قسمت سربار بخش عمده هزینه‌ها مربوط به هزینه انرژی و هزینه حمل حمل و نقل و انتقال و سایر می‌باشد. و مواد مستقیم مصرفی در شرکت سیمان شرق شامل سنگ آهن و گچ، سرباره، آهک، بوکسیت و مارل می‌باشد.

مفروضات تحلیل بنیادی سشرق (شرکت سیمان شرق)

صورت سود و زیان سشرق

 صورت سود و زیان برآوردی شرکت سیمان شرق (سشرق) و شرکت سیمان سفید شرق (سفید) به ترتیب آورده شده است. شرکت سیمان شرق در سال مالی ۱۴۰۲/۰۶/۳۱ به مبلغ ۶۹۵ میلیارد تومان سود ساخته است برای سال مالی ۱۴۰۲/۰۶/۳۱ با مفروضات فوق برآورد می‌شود حدوداً ۹۲۰ میلیارد تومان سود داشته باشد. لازم به ذکر است حدود ۴۰ درصد سود سال گذشته مربوط به شرکت سیمان سفید شرق بوده است که از زیر مجموعه‌های شرکت سیمان شرق می‌باشد.

صورت سود و زیان سیمان سفید شرق (سفید)

مهم ترین عوامل تاثیر گذار بر شرکت

1. قطعی برق در فصل تابستان و گاز در زمستان بر تولید شرکت اثر منفی می‌گذارد که به طبع آن سودآوری شرکت کاهش می‌یابد. شرکت برای کاهش این اثر برنامه تعمیرات و اورهال را با هماهنگی برق منطقه‌ای در تاریخ قطعی برق انجام می‌دهد.
2. ساخت و ساز مسکن و پروه‌های عمرانی (با افزایش رشد اقتصادی پروه‌های عمرانی افزایش یافته و تقاضای سیمان بالا می‌رود و به طبع آن قیمت سیمان و سودآوری بهبود می‌یابد).
3. قوانین و مقررات دولتی (بطور مثال قرار دادن سقف قیمتی در بورس کالا).

نتیجه‌گیری تحلیل بنیادی سشرق

در تحلیل بنیادی سشرق با توجه به مطالب ارائه شده و مفروضات و با توجه به وضعیت فاندامنتال شرکت، برای سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۶، به ازای هر سهم معادل ۳۴۷  تومان سود و برای سال مالی منتهی ب۱۴۰۴/۰۶ به ازای هر سهم ۴۷۰ تومان سود برآورد می‌شود. بنابرینP/E  فوروارد شرکت برابر با ۳/۷ می‌باشد.

عرضه اولیه شرکت سیمان سفید شرق که با نماد سفید در بازار دوم فرابورس درج شده است به زودی انجام خواهد شد که تأثیرات مثبتی بر روند قیمتی سهم می‌گذارد.

بنابراین با توضیحات مذکور نماد سشرق گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری است.