تحلیل بنیادی سهگمت – شرکت سیمان هگمتان

در تحلیل بنیادی سهگمت (شرکت سیمان هگمتان) سعی شده است تا با اطلاعات در دسترس و با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد آن در آینده پیش‌بینی شود. با مطالعه‌ی این مطلب می‌توانید از اطلاعات مربوط به تحلیل بنیادی سهگمت و وضعیت فاندامنتال آن مطلع شوید.

تاریخچه و معرفی شرکت

شرکت سیمان هگمتان به صورت شرکت سهامی خاص در اردیبهشت 1368 تاسیس و شروع به فعالیت کرد. سپس در سال 1378 به سهامی عام تبدیل و در سال 1382 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده است. مرکز اصلی شرکت در یکصد کیلومتری شهر همدان در شهر قروه درجزین از توابع شهرستان رزن قرار دارد. سرمایه فعلی شرکت ۷۲۸,۷۸۹ میلیون ریال است.

در حال حاضر شرکت دارای ظرفیت اسمی تولید 1،980،000 تن کلینکر و 2،039،400 تن سیمان در سال می‌باشد و در حدود 2.73 درصد از سیمان داخلی کشور را تأمین می‌کند.

شرکت سیمان هگمتان (با نماد سهگمت) 51 درصد مالکیت سیمان نهاوند با ظرفیت تولید 1 میلیون تن را در اختیار دارد.

موضوع فعالیت

1. ایجاد و تاسیس کارخانجات تولید سیمان و صنایع جنبی وابسته به آن، تهیه و تأمین کلیه مواد و وسایل، دستگاه‌ها و ماشین آلات مورد نیاز این صنایع از داخل و خارج کشور.
2. اکتشاف و استخراج و بهره برداری از کلیه معادن مورد نیاز این صنعت مثل: آهک، رس، گچ و ….
3. انجام کلیه معاملات و عملیات مجاز صنعتی و تولید و بازرگانی  اعم از داخلی و خارجی منجمله صدور خدمات فنی مهندسی و کالاهای تولیدی کارخانجات سیمان وشرکتهایی که به نحوی در  آنها سهیم بوده و یا مشارکت داشته باشد به خارج از کشور.
4. تأسیس شرکت‌های جدید و یا سهیم شدن در شرکت‌های موجود در جهت تعقیب اهداف شرکت.

تحلیل بنیادی سهگمت – ترکیب سهامداران

نام سهامدار	درصد مالکیت
شركت سيمان تهران سهامی عام	68
صندوق سرمايه گذاری مشترک ارزش كاوان آينده	2
شركت سيمان داراب-سهامی عام-	1.7
صندوق سرمايه گذاری مشترك پيشتاز	1.6
سایر	26.7
جمع	100

وضعیت تولید سیمان هگمتان

سال مالی شرکت منتهی به دی است که در نه ماه 1401 به مقدار 1،045،258 تن سیمان تولید کرده و پیش بینی می‌شود تا پایان سال مالی 1،380،000 تن محصول تولید کند و پیش‌بینی می‌شود برای سال مالی 1402 نیز 1،400،000 تن سیمان تولید کند.

به علت قطعی برق و گاز در برخی مواقع سال و همچنین مازاد ظرفیت کشور نسبت به نیاز، تولید شرکت در ظرفیت کامل نبوده و پیش بینی می‌شود در صورت عدم رفع موانع صادراتی و انرژی تولید شرکت در حدود 70 درصد ظرفیت اسمی باشد.

وضعیت فروش سیمان هگمتان

در دوره نه ماهه 1401 شرکت فروش ۱ میلیون تنی انواع سیمان در داخل کشور  و ۳۷۰ هزار تن کلینکر صادراتی داشته است. انتظار بر این است که تا پایان سال مالی 1401 حدود 1،118 میلیارد تومان و برای سال 1402 مبلغ 1،440 میلیارد تومان فروش داشته باشد.

حدود 51 درصد سیمان نهاوند برای سهگمت است که پیش بینی می‌شود حدود 177 میلیارد سود خالص برای سال مالی 1401 و 179 میلیارد تومان برای سال مالی 1402 داشته باشد که فرض کرده‌ایم که حدود 85 درصد تقسیم سود داشته باشد.

بهای تمام شده

حدود 70 درصد بهای تمام شده شرکت مربوط به سربار تولید و 20 درصد مواد اولیه می‌باشد.

مفروضات تحلیل بنیادی سهگمت

شرح	واحد	1401	1402
دلار	ریال	285,000	356,250
تورم	درصد	40%	30%
نرخ فروش سیمان داخلی	ریال/تن	6,000,000	7,200,000
نرخ فروش سیمان خارجی (پاکتی)	دلار	37	37
کلینکر صادراتی	دلار	25	25
نرخ فروش سیمان خارجی	ریال	10,545,000	13,181,250
کلینکر صادراتی	ریال	7,125,000	8,906,250
نرخ گاز و مازوت	ریال/متر مکعب	6,000	14,000
میزان تولید سیمان در صورت تولید کامل	تن	2,039,400	2,039,400
میزان تولید کلینکر	تن	1,980,000	1,980,000
درصد تولید سیمان پیش بینی شده در صورت قعطی برق	تن	70%	70%

صورت سود و زیان در تحلیل بنیادی سهگمت

دوره مالی	سال مالی 1400	کارشناسی سال مالی 1401	کارشناسی سال مالی 1402
فروش	6,258,519	11,183,914	14,437,931
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(3,031,353)	(4,714,143)	(5,970,824)
سود (زیان) ناخالص	3,227,166	6,469,771	8,467,107
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی	(768,193)	(1,660,754)	(2,227,450)
هزینه کاهش ارزش دریافتنی‌‏ها (هزینه استثنایی)	0	0	0
خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی	(100,437)	(118,916)	(113,848)
سود (زیان) عملیاتی	2,358,536	4,690,101	6,125,809
هزینه های مالی	(66,371)	(19,673)	(19,673)
خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی	834,047	1,182,815	1,192,994
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات	3,126,212	5,853,243	7,299,131
مالیات	(407,103)	(787,595)	(982,150)
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم	2,719,109	5,065,648	6,316,981
سود (زیان) عملیات متوقف شده پس از اثر مالیاتی	0	0	0
سود (زیان) خالص	2,719,109	5,065,648	6,316,981
سود هر سهم پس از کسر مالیات	3,731	6,951	8,668
سرمایه	728,789	728,789	728,789
سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه	3,731	6,951	8,668

نتیجه ­گیری

در تحلیل بنیادی سهگمت با توجه به مطالب ارائه شده و مفروضات و با توجه به وضعیت فاندامنتال شرکت، پیش‌بینی می‌شود شرکت در سال ۱۴۰۱، حدوداً 700 تومان و در سال ۱۴۰۲، 866 تومان به ازای هر سهم سود خالص داشته باشد. با توجه به پیش بینی سود برای سال 1401 شرکت دارای P/E=۴٫۲ می‌باشد.

سوالات متداول