در تحلیل بنیادی سپاها (شرکت سیمان سپاهان) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل دادهها و صورتهای مالی شرکت، عملکرد و میزان سودآوری آن در آینده پیشبینی شود. توجه داشته باشید که این گزارش، صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایهگذاران برعهده نخواهد داشت.
معرفی شرکت سیمان سپاهان
شرکت سیمان سپاهان در سال 1348 در اصفهان به صورت سهامی خاص تأسیس شد، در سال 1370 به سهامی عام تبدیل و در سال 1375 در بورس اوراق بهادار پذیرفته شد. شرکت سیمان سپاهان با سه خط تولید و ظرفیت تولید 3،660،000 تن سیمان یکی از بزرگترین تولیدکنندگان سیمان در کشور است. سیمان سپاهان از واحدهای فرعی شرکت توسعه سرمایه و صنعت غدیر است و واحد تجاری نهایی شرکت سرمایهگذاری غدیر میباشد.
موضوع فعالیت
موضوع فعالیت شرکت تولید انواع مختلف کلینکر، سیمان و مصالح ساختمانی مشتق شده از سیمان و ایجاد کارگاههای تولید مصالح ساختمانی، احداث و خرید، نصب، راه اندازی و بهرهبرداری کارخانجات سیمان و سایر مصالح و مواد ساختمانی و صنایع جانبی و وابسته است. همچنین از دیگر فعالیتهای شرکت میتوان به بازاریابی، حمل و نقل، توزیع و فروش و صادر نمودن انواع محصولات تولیدی شرکت اشاره کرد. علاوه بر این، شرکت در زمینه اکتشاف، استخراج، بهرهبرداری و اخذ پروانه بهرهبرداری برای کلیه معادن نیز فعالیت دارد.
اطلاعات تابلو نماد سپاها
| اطلاعات تابلو | ۱۴۰۲/۰۵/۳۱ |
| نماد | سپاها |
| تعداد سهام | 2،450،000،000 |
| ارزش هر سهم | 19,360 |
| سهام شناور | 28% |
| حجم مبنا | 980,000 |
| P/E ttm | 6.63 |
تحلیلهای دیگر در همین حوزه:
ترکیب سهامداران سپاها
| سهامداران | درصد مالکیت |
| شرکت توسعه سرمایه و صنعت غدیر | 36.1% |
| شرکت سرمایهگذاری آذر | 15.85% |
| شرکت سیمان فارس و خوزستان | 5.18% |
| شرکت سرمایهگذاری خوارزمی | 3.42% |
| شرکت سرمایهگذاری سیمان تأمین | 1.65% |
| شرکت سیمان ساوه | 1.53% |
| شرکت سیمان ارومیه | 1.47% |
| شرکت سرمایهگذاری ارشک | 1.45% |
| سایر | 33.35% |
تولید و فروش شرکت سیمان سپاهان
شرکت سیمان سپاهان با ظرفیت اسمی 3،660،000 تن سیمان در سال مشغول به فعالیت است که در دوره 9 ماهه منتهی به ۱۴۰۲/۰۳/۳۱ به مقدار 1,817,757 تن تولید و مقدار 1,229,222 تن فروش داشته است که برآورد میشود برای کل سال مالی 1,774,549 تن فروش سیمان داشته باشد همچنین شرکت در دوره 9 ماهه منتهی به ۱۴۰۲/۰۳/۳۱ به مقدار 254,852 کلینکر صادر کرده است و پیشبینی میشود برای کل سال حدوداً 328,200 تن کلینکر صادر کند. همچنین برای سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۳/۳۱ برآورد میشود مقدار 1,830,000 تن فروش سیمان و 330,000 تن کلینکر صادراتی داشته باشد.
بهای تمام شده
حدوداً 85 درصد بهای تمام شده سیمان فروش رفته شرکت را سربار و 6 درصد دستمزد مستقیم و 9 درصد آن را مواد مستقیم مصرفی تشکیل میدهند. در قسمت سربار بخش عمده هزینهها مربوط به هزینه انرژی و هزینه حمل و نقل است. مواد مستقیم مصرفی در شرکت سیمان سپاهان شامل سنگ آهن و گچ، سرباره، آهک، سیلیس، مارل و خاک نسوز است.
مفروضات تحلیل بنیادی سپاها
| شرح | واحد | سه ماهه پایانی سال مالی منهی به ۱۴۰۲/۰۶ | سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۶ |
| نرخ دلار | ریال | 420,000 | 504,000 |
| نرخ تورم | درصد | 40% | 40% |
| نرخ تورم دستمزد | درصد | 30% | 30% |
| نرخ فروش سیمان | ریال | 10,000,000 | 14,000,000 |
| نرخ کلینکر صادراتی | دلار | 30 | 30 |
سود و زیان
جدول زیر، صورت سود و زیان شرکت سیمان سپاهان را نشان میدهد. تحلیل بنیادی سپاها، با توجه به مفروضات ارائه شده در جدول بالا برآورد شده است.
| دوره مالی | سال مالی منتهی به ۱۴۰۱/۰۶ | کارشناسی سال مالی منتهی به ۱۴۰۲/۰۶ | کارشناسی سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۶ |
| فروش | 14,980,033 | 18,430,686 | 30,582,376 |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (9,524,593) | (9,604,941) | (17,326,570) |
| سود (زیان) ناخالص | 5,455,440 | 8,825,744 | 13,255,807 |
| هزینههای عمومی, اداری و تشکیلاتی | (914,184) | (1,017,070) | (1,379,798) |
| هزینه کاهش ارزش دریافتنیها (هزینه استثنایی) | 0 | 0 | 0 |
| خالص سایر درامدها (هزینهها)ی عملیاتی | (55,932) | (83,936) | (117,510) |
| سود (زیان) عملیاتی | 4,485,324 | 7,724,738 | 11,758,498 |
| هزینههای مالی | (142,651) | (204,017) | (218,909) |
| خالص سایر درامدها و هزینههای غیرعملیاتی | 830,132 | 1,635,702 | 1,779,269 |
| سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات | 5,172,805 | 9,156,423 | 13,318,858 |
| مالیات | (347,958) | (1,626,871) | (2,366,433) |
| سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم | 4,824,847 | 7,529,552 | 10,952,426 |
| سود (زیان) عملیات متوقف شده پس از اثر مالیاتی | 0 | 0 | 0 |
| سود (زیان) خالص | 4,824,847 | 7,529,552 | 10,952,426 |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | 1,969 | 3,073 | 4,470 |
| سرمایه | 2,450,000 | 2,450,000 | 2,450,000 |
| سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه | 1,969 | 3,073 | 4,470 |
نتیجهگیری تحلیل بنیادی سپاها
در تحلیل بنیادی سپاها با توجه به مطالب ارائه شده و مفروضات و با توجه به وضعیت فاندامنتال شرکت، برای سال مالی منتهی به ۱۴۰۲/۰۶، به ازای هر سهم معادل 307 تومان سود و برای سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۶ به ازای هر سهم حدوداً 450 تومان سود برآورد میشود. بنابراین در تاریخ ارائهی این گزارش، گزینه مناسبی برای سرمایهگذاری است.
