در تحلیل بنیادی عالیس (شرکت بهار رز عالیس چناران) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد و میزان سودآوری آن در آینده پیش‌بینی شود. توجه داشته باشید که این گزارش، صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایه‌گذاران برعهده نخواهد داشت.
معرفی شرکت بهار رز عالیس چناران
گروه شامل شرکت بهار رز عالیس چناران به عنوان شرکت اصلی (سهامی عام) و شرکت‌های فرعی آن شامل شرکت‌های چشمه نوشان خراسان، نیک رز چناران و بازوی حمل و نقلی گروه یعنی شرکت توسن پخش کیش میباشد. شرکت بهار رز عالیس در سال ۱۳۸۸ تاسیس و از سال ۱۳۹۴ شروع به بهره‌برداری نموده‌است. همچنین شرکت در سال ۱۴۰۰ نزد سازمان فرابورس ثبت گردید و در تاریخ ششم خرداد ۱۴۰۲ معاملات آن در بازار دوم فرابورس آغاز گردید. درحال حاضر مرکز اصلی شرکت در مشهد – احمدآباد – نبش طالقانی ۳ – پلاک ۱۰۸ و محل فعالیت اصلی آن در شهرک صنعتی شهرستان چناران واقع شده‌است.
| اشکال | رتبه | سهم محصولات در بازار |
| دوغ | ۱ | ۳۲% |
| ماءالشعیر | ۳ | ۱۶% |
| شیر | ۴ | ۱۶% |
| محصولات تولیدی | واحد | ظرفیت اسمی شرکت | ظرفیت اسمی گروه |
| شیر طعم‌دار | هزارلیتر | ۲۰,۰۰۰ | ۲۰,۰۰۰ |
| آبمیوه | هزارلیتر | ۵۶,۶۵۰ | ۸۶,۶۵۰ |
| شیر | هزارلیتر | ۴۲,۰۰۰ | ۴۲,۰۰۰ |
| ماءالشعیر | هزارلیتر | ۱۶,۶۵۰ | ۴۶,۶۵۰ |
| نوشابه | هزارلیتر | ۱۶,۶۵۰ | ۱۲۴,۶۵۰ |
| دوغ | هزارلیتر | ۳۳,۳۵۰ | ۱۲۳,۳۵۰ |
| آب معدنی | هزارلیتر | ۰ | ۴۰,۰۰۰ |
اطلاعات تابلو معاملات عالیس
| اطلاعات تابلو | ۲۴/۰۷/۱۴۰۲ |
| نماد | عالیس |
| تعداد سهام | ۳,۰۰۰,۱۲۰,۰۰۰ |
| ارزش هر سهم | ۲۱,۵۵۰ |
| ارزش بازار | ۶۴,۶۵۳ B |
| سهام شناور | ۱۵.۳۳% |
| حجم مبنا | ۱ |
| P/E ttm | ۷.۶۲ |
فهرست سهامداران
| علی‌اصغر فیاض | ۷۵۱.۱۲۱ M | ۲۵.۰۳% |
| محمدتقی فیاض | ۷۵۱.۱۰۱ M | ۲۵.۰۳% |
| محمدرضا فیاض | ۷۵۱.۱۰۱ M | ۲۵.۰۳% |
| صندوق بازارگردانی ثروت پویا | ۲۸۷.۵۲۱ M | ۹.۵۸% |
| شخص حقیقی | ۳۰.۶۵ M | ۱.۰۲% |
| سایر | ۴۲۸,۶۲۶ M | ۱۴.۳۱% |
تحلیل‌های بیشتر در همین حوزه
تولید و فروش شرکت
محصولات تولیدی شرکت
عالیس از معدود شرکت‌های تولید کننده ترکیبی محصولات نوشیدنی و لبنی است و محصولات لبنی آن شامل شیر، شیر طمع‌دار و دوغ و محصولات نوشیدنی شامل آبمیوه ،نوشابه و ماءالشعیر میباشد. شرکت در فروش محصولات ماءالشعیر و انواع شیر سهم بالای بازار و فروش دوغ رتبه اول را به خود اختصاص داده‌است. بیشتر وزن مبلغ فروش شرکت متعلق به فروش آبمیوه میباشد و فروش صادراتی درصد خیلی کمی از سبد فروش را به‌خود اختصاص داده و مقاصد صادراتی آن کشورهای همسایه است. همچنین با شروع نیمه دوم سال و سردشدن هوا تولید و فروش شرکت نسبت به نیمه اول سال کاهش می‌یابد. میزان تولید و فروش محصولات شرکت تقریبا برابر و برای پایان امسال و سال بعد ۴۸,۹۳۱ هزارلیتر و گروه ۲۷۸,۶۴۹ هزارلیتر، مبلغ فروش شرکت ۱۷,۰۳۹,۵۵۰، ۲۳,۸۴۲,۷۳۹ میلیون ریال و برای گروه ۴۳,۱۴۳,۵۹۶، ۶۰,۳۵۷,۷۳۲ میلیون ریال برآورد شده‌است.
مبلغ فروش
نرخ گذاری برای محصولات شیر، دوغ، ماءالشعیر و نوشابه توسط سازمان حمایت و مابقی محصولات توسط هیئت مدیره و با توجه به بهای تمام شده و کشش محصولات تعیین میشود. برای پیش بینی از آخرین نرخ‌های فروش شرکت استفاده شده است. مبلغ فروش شرکت برای پایان امسال و سال بعد ۱۷,۰۳۹,۵۵۰، ۲۳,۸۴۲,۷۳۹ میلیون ریال و برای گروه ۴۳,۱۴۳,۵۹۶، ۶۰,۳۵۷,۷۳۲ میلیون ریال برآورد شده‌است.
بهای تمام شده
مقدار مصرف براساس میانگین ضریب مصرف در سال‌های گذشته و نرخ مصرف براساس آخرین گزارش سه ماهه شرکت و رشد دادن آن براساس تورم تا پایان سال برآورد شده است. البته از آنجا که شیر و شکر سهم زیادی از مواد اولیه شرکت را به خود اختصاص داده و نرخ‌گذاری توسط سازمان حمایت و معمولا تنها یکبار در سال و آن‌همدر اوایل سال افزایش می‌یابد تنها براساس میانگین وزنی آخرین نرخ خرید شرکت و موجودی پایان دوره تخمین زده‌شده‌است. همچنین شرکت درصدی از کنسانتره و پوره خود را از کشورهای اروپایی وارد میکند. مواد مستقیم مصرفی با سهم تقریبی ۹۰ درصدی بیشترین سهم از بهای تمام شده را در اختیار دارد که عمده آن مربوط به شیر میباشد. بعد از آن هزینه سربار با ۷% و دستمزد مستقیم با ۳% بیشترین سهم را دارند.
هزینه فروش، اداری و عمومی
هزینه تبلیغات بیشترین سهم از این طبقه هزینه را تشکیل می‌دهد به طوری که شرکت در سال ۱۴۰۱ مبلغ ۵۳۳,۰۳۷ میلیون ریال را به صدا و سیما پرداخت کرده است. البته این قرارداد به صورت کلی برای کل مجموعه انعقاد شده و این هزینه براساس میزان فروش شرکت‌ها تسهیم میشود.
سایر درآمدها (هزینه‌ها) عملیاتی و غیرعملیاتی
فروش ضایعات سهم اصلی شرکت از سایر درآمدهای عملیاتی است همچنین در سال ۱۴۰۲ جرائم ارزش افزوده مربوط به رسیدگی سازمان امور مالیاتی برای سال‌های ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹ موضوعیت پیدا کرده بود. سود دریافتی شرکت از زیرمجموعه های خود سهم اصلی در سبد سایر درآمدهای عملیاتی شرکت را تشکیل می‌دهد که همین امر موجب افزایش حاشیه سود خالص شرکت میشود.
هزینه مالی
در مجمع فوق‌العاده شرکت افزایش سرمایه شرکت از محل سود انباشته به تصویب رسید که این امر موجب اصلاح ساختار مالی و خروج وجه نقد از شرکت میشود با این حال براساس میانگین ۱۷ درصدی بهای تمام شده و نرخ ۱۸ درصدی کارمزد وام میزان تسهیلات و هزینه مالی برآورد شده‌است.
مفروضات تحلیل بنیادی عالیس
| مفروضات | ۱۴۰۲ | ۱۴۰۳ |
| نرخ دستمزد | ۲۸% | ۳۵% |
| نرخ تورم | ۴۰% | ۴۰% |
| دلار نیمایی | ۴۰۲,۲۰۱ | ۴۸۲,۶۴۱ |
| میانگین درصد افزایش نرخ | ۴۰% | ۴۰% |
صورت سود و زیان عالیس
| دوره مالی | دوازده ماهه منتهی به ۱۲/۱۴۰۲ | دوازده ماهه منتهی به ۱۲/۱۴۰۳ |
| فروش | ۱۷,۰۳۹,۵۵۰ | ۲۳,۸۴۲,۷۳۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | -۱۱,۷۹۴,۴۹۰ | -۱۶,۰۷۴,۷۸۰ |
| سود (زیان) ناخالص | ۵,۲۴۵,۰۶۰ | ۷,۷۶۷,۹۵۹ |
| هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی | -۱,۱۰۵,۳۲۱ | -۱,۵۲۳,۵۸۷ |
| سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی | ۲۸۲,۱۶۳ | ۳۹۵,۰۶۶ |
| سود (زیان) عملیاتی | ۴,۴۲۱,۹۰۲ | ۶,۶۳۹,۴۳۸ |
| هزینه های مالی | -۴۴۶,۹۰۴ | -۴۸۳,۱۴۸ |
| سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی | ۵,۲۳۱,۳۱۶ | ۷,۵۱۷,۴۱۶ |
| سود (زیان) خالص قبل از مالیات | ۹,۲۰۶,۳۱۴ | ۱۳,۶۷۳,۷۰۶ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود (زیان) خالص | ۹,۲۰۶,۳۱۴ | ۱۳,۶۷۳,۷۰۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳,۰۶۹ | ۴,۵۵۸ |
| سرمایه | ۳,۰۰۰,۱۲۰ | ۳,۰۰۰,۱۲۰ |
| سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه | ۳,۰۶۹ | ۴,۵۵۸ |
| حاشیه سود | ||
| ناخالص | ۳۱% | ۳۳% |
| عملیاتی | ۲۶% | ۲۸% |
| خالص | ۵۴% | ۵۷% |
نتیجه‌گیری تحلیل بنیادی عالیس
همانطور که در ابتدای متن آورده شده‌است عالیس از معدود تولید کننده‌های ترکیبی محصولات لبنی و نوشیدنی است و رتبه اول سهم بازار دوغ را در اختیار دارد و شرکت به مدت ۲۰ سال از معافیت مالیاتی بهره می‌برد. در آخرین مجمع شرکت تقسیم سود ۲۰% به تصویب رسیده‌است. برای سال ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ به ترتیب ۳,۶۰۹ و ۴,۵۵۸ ریال سود به ازای هر سهم پیش بینی شده‌است که P/E فوروارد شرکت برابر ۷ میشود.
