شرکت سبدگردان زاگرس

تحلیل بنیادی عالیس – بهار رز عالیس چناران

در تحلیل بنیادی عالیس (شرکت بهار رز عالیس چناران) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد و میزان سودآوری آن در آینده پیش‌بینی شود. توجه داشته باشید که این گزارش، صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایه‌گذاران برعهده نخواهد داشت.

معرفی شرکت بهار رز عالیس چناران

گروه شامل شرکت بهار رز عالیس چناران به عنوان شرکت اصلی (سهامی عام) و شرکت‌های فرعی آن شامل شرکت‌های چشمه نوشان خراسان، نیک رز چناران و بازوی حمل و نقلی گروه یعنی شرکت توسن پخش کیش میباشد. شرکت بهار رز عالیس در سال 1388 تاسیس و از سال 1394 شروع به بهره‌برداری نموده‌است. همچنین شرکت در سال 1400 نزد سازمان فرابورس ثبت گردید و در تاریخ ششم خرداد 1402 معاملات آن در بازار دوم فرابورس آغاز گردید. درحال حاضر مرکز اصلی شرکت در مشهد – احمدآباد – نبش طالقانی 3 – پلاک 108 و محل فعالیت اصلی آن در شهرک صنعتی شهرستان چناران واقع شده‌است.

اشکالرتبهسهم محصولات در بازار
دوغ132%
ماءالشعیر316%
شیر416%
محصولات تولیدیواحدظرفیت اسمی شرکتظرفیت اسمی گروه
شیر طعم‌دارهزارلیتر20,00020,000
آبمیوههزارلیتر56,65086,650
شیرهزارلیتر42,00042,000
ماءالشعیرهزارلیتر16,65046,650
نوشابههزارلیتر16,650124,650
دوغهزارلیتر33,350123,350
آب معدنیهزارلیتر040,000

اطلاعات تابلو معاملات عالیس

اطلاعات تابلو24/07/1402
نمادعالیس
تعداد سهام3,000,120,000
ارزش هر سهم21,550
ارزش بازار64,653 B
سهام شناور15.33%
حجم مبنا1
P/E ttm7.62

فهرست سهامداران

علی‌اصغر فیاض751.121 M25.03%
محمدتقی فیاض751.101 M25.03%
محمدرضا فیاض751.101 M25.03%
صندوق بازارگردانی ثروت پویا287.521 M9.58%
شخص حقیقی30.65 M1.02%
سایر428,626 M14.31%

تولید و فروش شرکت

محصولات تولیدی شرکت

عالیس از معدود شرکت‌های تولید کننده ترکیبی محصولات نوشیدنی و لبنی است و محصولات لبنی آن شامل شیر، شیر طمع‌دار و دوغ و محصولات نوشیدنی شامل آبمیوه ،نوشابه و ماءالشعیر میباشد. شرکت در فروش محصولات ماءالشعیر و انواع شیر سهم بالای بازار و فروش دوغ رتبه اول را به خود اختصاص داده‌است. بیشتر وزن مبلغ فروش شرکت متعلق به فروش آبمیوه میباشد و فروش صادراتی درصد خیلی کمی از سبد فروش را به‌خود اختصاص داده و مقاصد صادراتی آن کشورهای همسایه است. همچنین با شروع نیمه دوم سال و سردشدن هوا تولید و فروش شرکت نسبت به نیمه اول سال کاهش می‌یابد. میزان تولید و فروش محصولات شرکت تقریبا برابر و برای پایان امسال و سال بعد 48,931 هزارلیتر و گروه 278,649 هزارلیتر، مبلغ فروش شرکت 17,039,550، 23,842,739 میلیون ریال و برای گروه 43,143,596، 60,357,732 میلیون ریال برآورد شده‌است.

مبلغ فروش

نرخ گذاری برای محصولات شیر، دوغ، ماءالشعیر و نوشابه توسط سازمان حمایت و مابقی محصولات توسط هیئت مدیره و با توجه به بهای تمام شده و کشش محصولات تعیین میشود. برای پیش بینی از آخرین نرخ‌های فروش شرکت استفاده شده است. مبلغ فروش شرکت برای پایان امسال و سال بعد 17,039,550، 23,842,739 میلیون ریال و برای گروه 43,143,596، 60,357,732 میلیون ریال برآورد شده‌است.

بهای تمام شده

مقدار مصرف براساس میانگین ضریب مصرف در سال‌های گذشته و نرخ مصرف براساس آخرین گزارش سه ماهه شرکت و رشد دادن آن براساس تورم تا پایان سال برآورد شده است. البته از آنجا که شیر و شکر سهم زیادی از مواد اولیه شرکت را به خود اختصاص داده و نرخ‌گذاری توسط سازمان حمایت و معمولا تنها یکبار در سال و آن‌همدر اوایل سال افزایش می‌یابد تنها براساس میانگین وزنی آخرین نرخ خرید شرکت و موجودی پایان دوره تخمین زده‌شده‌است. همچنین شرکت درصدی از کنسانتره و پوره خود را از کشورهای اروپایی وارد میکند. مواد مستقیم مصرفی با سهم تقریبی 90 درصدی بیشترین سهم از بهای تمام شده را در اختیار دارد که عمده آن مربوط به شیر می‌باشد. بعد از آن هزینه سربار با 7% و دستمزد مستقیم با 3% بیشترین سهم را دارند.

هزینه فروش، اداری و عمومی

هزینه تبلیغات بیشترین سهم از این طبقه هزینه را تشکیل می‌دهد به طوری که شرکت در سال 1401 مبلغ 533,037 میلیون ریال را به صدا و سیما پرداخت کرده است. البته این قرارداد به صورت کلی برای کل مجموعه انعقاد شده و این هزینه براساس میزان فروش شرکت‌ها تسهیم میشود.

سایر درآمدها (هزینه‌ها) عملیاتی و غیرعملیاتی

فروش ضایعات سهم اصلی شرکت از سایر درآمدهای عملیاتی است همچنین در سال 1402 جرائم ارزش افزوده مربوط به رسیدگی سازمان امور مالیاتی برای سال‌های 1398 و 1399 موضوعیت پیدا کرده بود. سود دریافتی شرکت از زیرمجموعه ‌های خود سهم اصلی در سبد سایر درآمدهای عملیاتی شرکت را تشکیل می‌دهد که همین امر موجب افزایش حاشیه سود خالص شرکت میشود.

هزینه مالی

در مجمع فوق‌العاده شرکت افزایش سرمایه شرکت از محل سود انباشته به تصویب رسید که این امر موجب اصلاح ساختار مالی و خروج وجه نقد از شرکت میشود با این حال براساس میانگین 17 درصدی بهای تمام شده و نرخ 18 درصدی کارمزد وام میزان تسهیلات و هزینه مالی برآورد شده‌است.

مفروضات تحلیل بنیادی عالیس

مفروضات14021403
نرخ دستمزد28%35%
نرخ تورم40%40%
دلار نیمایی402,201482,641
میانگین درصد افزایش نرخ40%40%

صورت سود و زیان عالیس

دوره مالیدوازده ماهه منتهی به 12/1402دوازده ماهه منتهی به 12/1403
فروش17,039,55023,842,739
بهای تمام شده کالای فروش رفته-11,794,490-16,074,780
سود (زیان) ناخالص5,245,0607,767,959
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی-1,105,321-1,523,587
سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی282,163395,066
سود (زیان) عملیاتی4,421,9026,639,438
هزینه های مالی-446,904-483,148
سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی5,231,3167,517,416
سود (زیان) خالص  قبل از مالیات9,206,31413,673,706
مالیات00
سود (زیان) خالص9,206,31413,673,706
سود هر سهم پس از کسر مالیات3,0694,558
سرمایه3,000,1203,000,120
سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه3,0694,558
حاشیه سود  
ناخالص31%33%
عملیاتی26%28%
خالص54%57%

نتیجه‌گیری تحلیل بنیادی عالیس

همانطور که در ابتدای متن آورده شده‌است عالیس از معدود تولید کننده‌های ترکیبی محصولات لبنی و نوشیدنی است و رتبه اول سهم بازار دوغ را در اختیار دارد و شرکت به مدت 20 سال از معافیت مالیاتی بهره می‌برد. در آخرین مجمع شرکت تقسیم سود 20% به تصویب رسیده‌است. برای سال 1402 و 1403 به ترتیب 3,609 و 4,558 ریال سود به ازای هر سهم پیش بینی شده‌است که P/E فوروارد شرکت برابر 7 می‌شود.

به روز بمانید!

به منظور اطلاع از به‌روزرسانی‌ تحلیل‌ها و اخبار مهم مربوط به نمادهای تحلیل شده در کانال تلگرامی سبدگردان زاگرس عضو شوید.

این مطلب را در شبکه‌های اجتماعی بازنشر کنید:

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

اگر پاسخی اضافه شد، شما را از طریق ایمیل مطلع کنیم؟

جهت دریافت مشاوره رایگان شماره تماس خود را وارد کنید:

و یا با ما تماس بگیرید: