شرکت سبدگردان زاگرس

تحلیل بنیادی غدیس – شرکت پاکدیس

شرکت پاکدیس در سال 1350 بصورت شرکت سهامی خاص تاسیس و در سال 1353 به بهره برداری رسید. مرکز اصلی شرکت در سال 1359 از تهران به ارومیه تغییر کرد و در سال 1394 نیز در بازار دوم فرابورس با نماد غدیس درج گردید. در حال حاضر شرکت پاکدیس جزو واحدهای تجاری فرعی شرکت مادر تخصصی گسترش صنایع غذایی سینا می‌باشد.

به طور کلی صنعت آبمیوه و کنسانتره را در ایران می­توان به عنوان یک صنعت جوان تلقی کرد که در گروه صنایع تبدیلی کشور قرار گرفته است. در حالی که قبل از سال ۱365 تنها سه واحد تولیدی در کشور در این زمینه فعالیت داشتند، اکنـون تعـداد این واحـدها از مـرز ۲50 واحد گذشته است.

آذربایجان غربی ، تهران ، البرز، مازندران ، آذربایجان شرقی و خراسان رضوی بیشترین واحـدهای تولید آبمیـوه در سطـح کشـور را دارا هستند.

موضوع فعالیت شرکت عبارت است از تهیه، تولید و کشت مواد اولیه غذایی، تاسیس کارخانجات بخصوص استحصال انگور و تهیه، توزیع و فروش انواع آبمیوه جات، مرباجات، کنسروجات و نوشابه های غیر الکلی در سراسر ایران و همچنین صادرات و واردات کلیه مایحتاج موضوع شرکت.

فعـالیت اصلـی شـرکت تولیـد انـواع آبمیــوه گازدار و بدون گاز ، کنسـانتره، پوره میوه جات رب گوجه فرنگی، روغن کنجـد، نوشـابه انرژی‌زا، الکل و سـرکه بالزامیک است. شرکت پاکدیس با بهره مندی از 4 کارخانه تولیدی در سطح کشور نسبت به تولید انواع محصولات خود اقدام می کند.

لازم به ذکر است شرکت پاکدیس بعنوان اولین تولیدکننده آبمیوه گاز دار در کشور یکی از برترین تولید کنندگان انواع نوشیدنی سالم و با کیفیت و رقابتی در منطقه می‌باشد. نام های تجاری شرکت شامل ساندیس، وبس، ساندا، پاکدیس، قلعه گنج، بالدرلو، ساندیس مالت، نوژا و شهد سردشت می باشد که اکثر محصولات با برند معروف ساندیس به بازار مصرف عرضه می شود.

سهامداران شرکت پاکدیس

سهامداران تعداد سهامدرصد مالکیت
شركت مادرتخصصی گسترش صنايع غذايی سينا-سهامی خاص522 M44.66
بنياد مستضعفان انقلاب اسلامی253 M21.67
صندوق سرمايه گذاری ره آوردآبادمسكن37 M3.14
BFMصندوق سرمايه­‌گذاری.ا.ب.سينا بهگزين15 M1.24
سایر342M29.29

تحلیل بنیادی غدیس – جدول تولید و فروش شرکت پاکدیس

همانطور که بالاتر اشاره شد، فعـالیت اصلـی شـرکت تولید انواع آبمیوه گازدار و بدون گاز، کنسانتره، پوره میوه جات رب گوجه فرنگی، روغن کنجـد، نوشـابه انرژی زا، الکل و سـرکه بالزامیک با ظرفیت‌هایی به شرح جدول زیر است.

محصولواحد اندازه گیریظرفیت اسمیمیانگین ظرفیت معمول 6 ماههتولید واقعی 6 ماهه 1401
انواع کنسانتره و پورهتن130,0001,5551,865
انواع الکل و محلول ضدعفونی کنندههزار لیتر1,8001,0731,103
انواع آبمیوه و مالشعیر و نوشابههزار لیتر101,17260,64276,093
محصولات روغن کنجدهزار لیتر65063
سرکه بالزامیکهزار لیتر01218
انواع پریفرم تولیدیهزار لیتر115,200036,582

شرکت پاکدیس در سال مالی 1400، بالغ بر هزار میلیارد تومان و در شش ماهه 1401، 819 میلیارد تومان درآمد داشته و بیشترین فروش شرکت مربوط به انواع آب­میوه می‌باشد.

مطابق آئین نامه داخلی شرکت در مورد نحوه قیمت گذاری محصولات و درصد تخفیفات، کمیته‌ای شامل واحد فروش، واحد تحقیق و توسعه و واحد مالی عندالزوم نسبت به جمع آوری اطلاعات و تغییرات بازار، فرمولاسیون و قیمت تمام شده محصولات اقدام کرده و مدیریت شرکت در صورت لزوم با تشکیل کمیته قیمت گذاری شامل مدیر عامل، معاونت مالی و اقتصادی، مدیر بازاریابی و فروش و مدیر واحد مالی نسبت به بررسی و تجزیه تحلیل و تصمیم گیری در مورد قیمت های فروش و اعمال سیاست های تخفیفی برای گروه های مختلف مشتریان اقدام می نماید.

ساختار بهای تمام شده

بهای تمام شده شرکت متشکل از 80% مواد مصرفی، 5% دستمزد و 15% سربار است. مواد اولیه برای تولید محصولات نیز شامل میوه جات، لوازم بسته بندی، اسانس، فروکتوز و سایر مواد مصرفی است که حدود 99% درصد این مواد از داخل کشور تامین می­شود.

تحلیل بنیادی غدیس – جدول سود و زیان

صورت سود و زیانواحدکارشناسی 1402کارشناسی 1401کارشناسی نه ماه 1401سه ماهه 14011400  
فروشمیلیون ریال21,468,13415,374,70611,006,6014,368,10510,101,740
بهای تمام‌شده کالای فروش رفتهمیلیون ریال(14,650,528)(10,593,422)(7,480,227)(3,113,195)(6,833,419)
سود (زیان) ناخالصمیلیون ریال6,817,6064,781,2843,526,3741,254,9103,268,321
هزینه های عمومی، اداری و تشکیلاتیمیلیون ریال(1,572,578)(1,171,252)(872,299)(298,953)(860,866)
خالص سایر درآمدها (هزینه‌ها)ی عملیاتیمیلیون ریال44,12239,99021,42318,56744,972
سود (زیان) عملیاتیمیلیون ریال5,289,1503,650,0232,675,499974,5242,452,427
هزینه‌های مالیمیلیون ریال(1,060,988)(987,722)(759,842)(227,880)(741,947)
خالص سایر درآمدها و هزینه‌های غیرعملیاتیمیلیون ریال9,2468,3244,4431,5692,110
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیاتمیلیون ریال4,237,4082,670,6251,920,100748,2131,712,590
مالیاتمیلیون ریال(440,710)(277,757)(215,399)(62,358)(206,613)
سود (زیان) خالصمیلیون ریال3,796,6982,392,8681,704,701685,8551,505,977
سود عملیاتی هر سهمریال4,5223,1212,2888332,097
سود ناخالص هر سهمریال5,8294,0883,0151,0732,795
سود خالص به ازای هر سهمریال3,2462,0461,4585861,288
آخرین سرمایهمیلیون ریال1,169,5381,169,5381,169,5381,169,5381,169,538
       
حاشیه سود ناخالصدرصد32%31%32%29%32%
حاشیه سود عملیاتیدرصد25%24%24%22%24%
حاشیه سود خالصدرصد18%16%15%16%15%

مفروضات برآورد سود شرکت پاکدیس

  • تورم و رشد دستمزد برای سال 1402، برابر با 35% فرض شده است.
  • تولید و فروش بر اساس گزارشات ماهانه پیش بینی شده است.
  • حاشیه سود ناخالص شرکت در سال‌های اخیر همواره حوالی 30 درصد بوده است.
  • نرخ فروش محصولات در سال‌های اخیر حداقل به اندازه تورم و بصورت میانگین حدود 30 درصد رشد داشته است.

طرح­‌های توسعه شرکت پاکدیس

پروژه خط تولید پریفرم ساز:

شرکت در حال حاضر بیش از یکصد میلیون عدد انواع پریفرم مصرف دارد که نیاز خود با استفاده از تولید کارمـزدی و در شرکتهای تولیدی پریفـرم تامین می‌کند که این امـر علاوه بر تحمیل هزینه بالای تولید و حمـل از نظر کیفی نیز مناسب نمی‌باشد.

لذا شرکت در جهت تکمیل چرخه تولید و کاهش بهای تمام شده تصمیم به تامین و خرید خط پریفرم ساز نمود و در این راستا یک دستگاه پریفرم ساز از یکی از شرکتهای معتبر اروپایی تهیه و نصب نمود و در حال حاضر در حال کار می‌باشد. ‌

این دستگاه قادر است در ساعت حدود 32000 عدد انواع پریفرم را تولید و تحـویل نماید که در حال حاضر برای ظرفیت خطـوط تولید مناسب می باشد.

خط تولید آب­میوه گازدار:

این خط به جهت پوشش قسمتی از ظرفیت کاهش یافته خطوط تولید قبلی و همچنین افزایش ظرفیت تولید محصولات گازدار در بسته بندی پت یک لیتری و شیشه پیش‌بینی شده و با نصب و راه اندازی این خطـوط ظرفیت تولید عمـلی شـرکت در بسته بندی پت گازدار به بیش از 100 میلیون لیتر و در بسته بندی شیشه نیز به حدود 21 میلیون لیتر خواهد رسید که در صورت پیش بینی رشد فروش سالانه 10% این امر در افزایش درآمد و سود شرکت به همان نسبت تاثیر مثبت خواهد داشت.

خط تولید آب­میوه بدون گاز: 

شرکت در جهـت تکمیل سبد کالایی محصولات خود و متناسب با سلیقه مصرف کنندگان در نظـر دارد نسبت به تولید آبمیوه بدون گاز در بسته‌­بندی پت یک لیتری اقـدام نماید و در این راستا اقـدام به تهیه خط کامل این محصول نمود. با راه اندازی این خط پیش بینی می شـود در سـال اول بیش از یک سـوم ظرفیت خط فروش داشته باشد که این امر باعث افزایش حدود 15 درصد فروش مقداری و حدوداً به همان نسبت فروش ریالی باشد.

نتیجه ­گیری تحلیل بنیادی غدیس

شرکت پاکدیس اولین تولید کننده آبمیوه گازدار در ایران می باشد و دارای برندی معتبر و قدیمی و کیفیت مناسب محصولات است. مزیت شرکت پایداری تولید، در دست داشتن طرح­‌های توسعه و نیز چشم ­انداز رشد قیمت­‌ها متناسب با تورم است. ریسک شرکت می‌­تواند کاهش دسترسی به مواد اولیه یا کاهش قدرت خرید مردم برای استفاده از محصولات باشد.

در تحلیل بنیادی غدیس پیش بینی می­‌شود شرکت برای سال 1401، حدود 200 تومان به ازای هر سهم و برای سال 1402، 325 تومان برای هر سهم سود خالص داشته باشد.

به روز بمانید!

به منظور اطلاع از به‌روزرسانی‌ تحلیل‌ها و اخبار مهم مربوط به نمادهای تحلیل شده در کانال تلگرامی سبدگردان زاگرس عضو شوید.

این مطلب را در شبکه‌های اجتماعی بازنشر کنید:

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

اگر پاسخی اضافه شد، شما را از طریق ایمیل مطلع کنیم؟

جهت دریافت مشاوره رایگان شماره تماس خود را وارد کنید:

و یا با ما تماس بگیرید: