شرکت سبدگردان زاگرس

تحلیل بنیادی غکورش – شرکت صنعت غذایی کورش

در تحلیل بنیادی غکورش (شرکت صنعت غذایی کورش) سعی شده است تا با اطلاعات در دسترس و با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد آن در آینده پیش‌بینی شود. با مطالعه‌ی این مطلب می‌توانید از اطلاعات مربوط به تحلیل بنیادی غکورش (شرکت صنعت غذایی کورش) و وضعیت فاندامنتال شرکت مطلع شوید.

معرفی غکورش

شرکت صنعت غذایی کورش در سال 1390 به ثبت رسید و در سال 1399 به سهامی عام تبدیل و در تاریخ 5 خرداد 1400، در بورس اوراق بهادار تهران با قیمت هر سهم 29.950 ریال کشف قیمت شد.

فعالیت اصلی شرکت تصفیه روغن های خوراکی به منظور مصرف در صنایع غذایی و همچنین عملیات بازرگانی از قبیل خرید و فروش کنجاله و نهاده­‌های دامی است.

محصولات اصلی شرکت شامل انواع روغن های خوراکی با نام های اویلا، فامیلا، کیمبال و سانتین است. قیمت­ گذاری محصولات شرکت بر مبنای دستورالعمل سازمان حمایت از مصرف کننده و تولید کننده انجام می‌­شود.

واحدهای تولیدی شرکت در شهرستان‌های اشتهارد (استان البرز) و تاکستان (قزوین) قراردارند و ظرفیت اسمی سالانه برابر با 407.890 تن روغن خوراکی است.

تحلیل بنیادی غکورش – جدول سهامداران شرکت

سهامداران تعداد سهامدرصد مالکیت
شركت گسترش صنايع بسته بندی كوروش11B90.03
صندوق سرمايه گذاری.ا.ب.توازن كوروش258M2.15
سایر937M7.82
جمع12B100

تولید و فروش شرکت

ترکیب فروش محصولات شرکت شامل روغن خوراکی (اصلی ترین محصول شرکت)، روغن خام، روغن نیمه ساخته، دانه‌­های روغنی، کنجاله سویا و نهاده­‌های دامی (ذرت دامی) است که بیشترین سهم فروش مختص به روغن خوراکی است و درآمد اصلی شرکت را از این محل تشکیل می‌دهد.

مقدار تولید13961397139813991400شش ماهه 1401
روغن خوراکی191,020240,763280,358293,067295,603128,020

نرخ فروش روغن خوراکی در سال­های 1398 تا 1400، حدود دو برابر روغن خام مصرفی بوده است. به دلیل تخصیص ارز ترجیحی در این سال­‌ها به واردات روغن خام و در نتیجه ارزان­تر بودن روغن خوراکی در مقایسه با قیمت­‌های جهانی، بحث قاچاق روغن خوراکی اجازه کاهش قیمت روغن خوراکی از سوی شرکت­‌های تولید کننده را نداده است.

بنابراین در سال­‌های قبل از تخصیص ارز ترجیحی، روغن خوراکی 30 الی 40 درصد بالاتر از روغن خام به فروش می‌­رسید اما در سال‌های تخصیص ارز ترجیحی، روغن خوراکی دو برابر روغن خام به فروش رسیده و باعث رشد حاشیه سود شرکت­‌های روغنی شده است. اما این انتظار وجود دارد که در سال‌های آتی این درصد کاهش یابد.

ساختار بهای تمام شده شرکت

بیش از 97 درصد از بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد مستقیم مصرفی است. دستمزد و سربار تولید جمعا ۳٪ از بهای تمام شده را تشکیل می­دهند. مهم­ترین ماده اولیه، روغن خام است که شرکت ۷۰٪ روغن خام مصرفی مورد نیاز خود را از طریق واردات تامین می­‌کند. ترکیب واردات شامل ده درصد پالم، 45 درصد آفتابگردان و 45 درصد سویا است.

اسپرد بین روغن خوراکی و روغن خام

اسپرد بین روغن خوراکی و روغن خام در سال‌های 1398 تا 1399 به طور میانگین 290 دلار بوده است که در شش ماهه 1401، این اسپرد به رقم 500 دلار رسیده که انتظار افزایش آن برای شش ماه باقی مانده سال وجود دارد.

قیمت جهانی انواع روغن های خام خوراکی

قیمت هر تن روغن آفتابگردان در نمودار زیر قابل مشاهده است. همان ­طور که در نمودار مشخص است قیمت هر تن روغن آفتابگردان تا 2400 دلار رشد داشته است که اکنون به 1300 دلار کاهش یافته است.

تحلیل بنیادی غکورش - نمودار قیمت جهانی انواع روغن خام خوراکی

قیمت هر تن روغن پالم از سال 1990 تا 2022 در نمودار زیر قابل مشاهده است. قیمت این روغن از سقف 1600 دلاری به رقم 790 دلار در هر تن رسیده است.

تحلیل بنیادی غکورش - نمودار قیمت جهانی هر تن روغن پالم از سال ۱۹۹۰ تا ۲۰۲۲

قیمت هر تن روغن سویا از سال 1990 تا 2022 در نمودار زیر قابل مشاهده است. قیمت این روغن از سقف 1800 دلاری به رقم 1550 دلار در هر تن رسیده است.

تحلیل بنیادی غکورش - نمودار قیمت جهانی هر تن روغن سویا از سال ۱۹۹۰ تا ۲۰۲۲

از نمودارهای بالا می­‌توان دریافت جهش قیمت­‌های جهانی روغن خام در حال تخلیه و بازگشت به قیمت‌­های میانگین است.

تحلیل بنیادی غکورش – بررسی جدول سود و زیان

دوره مالی139813991400شش ماهه 1401شش ماهه باقی مانده14011402
فروش30,092,03152,787,02258,799,83980,809,36383,650,444164,459,807217,012,041
بهای تمام شده کالای فروش رفته(23,809,166)(39,493,119)(44,829,479)(69,716,884)(57,248,802)(126,965,686)(162,135,041)
سود (زیان) ناخالص6,282,86513,293,90313,970,36011,092,47926,401,64237,494,12154,877,000
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی(960,041)(1,166,051)(1,925,788)(1,574,451)(1,574,451)(3,148,902)(4,395,591)
خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی74,735(131,420)95,871243,9290243,9290
سود (زیان) عملیاتی5,397,55911,996,43212,140,4439,761,95724,827,19134,589,14850,481,409
هزینه های مالی(768,851)(1,743,500)(2,194,167)(2,608,015)(4,160,192)(6,768,207)(8,930,951)
خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی50,3042,430,595120,1961,044,10001,044,1000
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات4,679,01212,683,52710,066,4728,198,04220,666,99928,865,04141,550,458
مالیات(825,523)(1,250,940)(377,616)(1,610,814)(4,060,810)(5,671,624)(8,164,152)
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم3,853,48911,432,5879,688,8566,587,22816,606,18923,193,41733,386,306
سود (زیان) خالص3,853,48911,432,5879,688,8566,587,22816,606,18923,193,41733,386,306
سود هر سهم پس از کسر مالیات1,2843,8113,2305491,3841,9332,782
سرمایه3,000,0003,000,0003,000,00012,000,00012,000,00012,000,00012,000,000
سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه1,2853,8118075491,3841,9332,782

مفروضات بنیادین در برآورد سود شرکت صنعت غذایی کورش

مفروضات استفاده شده در برآورد سود شرکت به شرح جدول ذیل است:

 واحدشش ماهه 14011402
نرخ روغن خام مصرفیدلار/تن1.3731.373
نرخ فروش روغن خوراکیریال/تن600.000.000670.000.000
مقدار تولید روغن خوراکیتن130.000300.000
حاشیه سود نهاده های دامی و کنجالهدرصد1515
رشد حقوق و دستمزددرصد40%
نرخ تورمدرصد40%
نرخ دلارریال280.000350.000

نتیجه ­گیری

در تحلیل بنیادی غکورش (شرکت غذایی صنعت غذایی کورش) با توجه به مطالب ارائه شده و مفروضات و با توجه به وضعیت فاندامنتال شرکت، پیش‌بینی می‌شود شرکت در سال 1401، 193 تومان و در سال 1402، 278 تومان به ازای هر سهم سود خالص داشته باشد.

به روز بمانید!

به منظور اطلاع از به‌روزرسانی‌ تحلیل‌ها و اخبار مهم مربوط به نمادهای تحلیل شده در کانال تلگرامی سبدگردان زاگرس عضو شوید.

این مطلب را در شبکه‌های اجتماعی بازنشر کنید:

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

اگر پاسخی اضافه شد، شما را از طریق ایمیل مطلع کنیم؟

جهت دریافت مشاوره رایگان شماره تماس خود را وارد کنید:

و یا با ما تماس بگیرید: