تحلیل بنیادی فسازان – شرکت غلتک سازان سپاهان

در تحلیل بنیادی فسازان (شرکت غلتک سازی سپاهان) سعی شده است تا با اطلاعات در دسترس و با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد آن در آینده پیش‌بینی شود. با مطالعه‌ی این مطلب می‌توانید از اطلاعات مربوط به تحلیل بنیادی فسازان و وضعیت فاندامنتال آن مطلع شوید.

تاریخچه و اطلاعات کلی شرکت

شرکت غلتک سازان سپاهان در تاریخ ۱۳۸۵ به صورت سهامی خاص در اداره ثبت شرکت‌های استان اصفهان تاسیس و در سال ۱۳۹۷ به سهامی عام تبدیل و در بورس اوراق بهادار پذیرفته شد.

موضوع فعالیت شرکت، تولید انواع شمش‌های فولادی به روش ریخته گری مداوم و تک باره‌ای، تولید انواع قطعات صنعتی بر اساس سفارش مشتری از جمله پاتیل سرباره فولاد سازی، کوکیل و متعلقات مربوط به شمش ریزی، ارائه خدمات طراحی انواع پاتیل سرباره و کوکیل و قطعات صنعتی و مشاوره در خصوص آن‌ها است.

مزایت‌های رقابتی شرکت عبارتند از:

۱- امکان استفاده از آهن اسفنجی به عنوان مواد اولیه در کوره القایی

۲- عدم استفاده از الکترود گرافیتی در تولید فولاد

۳- کیفیت بالای شمش تولیدی

۴- تامین انرژی‌های مورد نیاز

۵- گستره زیاد محصولات قابل تولید

اطلاعات سهامداران

مفروضات تحلیل بنیادی فسازان

تولید و فروش

تولیدات فسازان شامل محصولات شمش فولادی و انواع قطعات است. قطعات شامل کوکیل، پاتیل، فول مولد و … است. 

کوکیل به قالب‌هایی می‌گویند که مواد مذاب در داخل آنها ریخته‌گری می‌شود و برای شمش ریزی از آن استفاده می‌شود. 

پاتیل قطعه‌ای بزرگ است که مواد مذاب از آن به کوکیل ریخته‌گری می‌شود. 

فول مولد هم به ریخته گری بدون مدل می‌گویند که برای سفارشات با تعداد کم است. ابتدا مدلی یونولیتی از قطعه مد نظر ساخته می‌شود سپس با ریخته گری داخل قالب قطعه فلزی ساخته می‌شود.

شرکت به طور میانگین تمامی شمش‌های تولیدی را به فروش می‌رساند که از این مقدار۳۶ درصد آن به عنوان فروش داخلی در نظر گرفته شده است. همچنین اینگونه فرض شده که قطعات تولیدی تماما به فروش می‌رسند که کل آن به عنوان فروش داخلی در نظر گرفته شده است.

بهای تمام شده

۸۳ درصد از بهای تمام شده مربوط به مواد مستقیم مصرفی است. ۲ درصد نیز متعلق به دستمزد مستقیم و ۱۵ درصد آن مربوط به سربار تولید است. شرکت برای تولید محصولات از آهن اسفنجی، آهن قراضه و انواع فروآلیاژها مصرف می‌نماید. 

بیشترین میزان مصرف برای آهن اسفنجی است که حدود ۷۳ درصد مواد مصرفی را تشکیل می‌دهد. میزان مصرف آهن اسفنجی و قراضه در طول زمان نشان می‌دهد که سیاست شرکت بر این است که میزان مصرف آهن اسفنجی را با توجه به صرفه اقتصادی که دارد (نرخ کمتر آهن اسفنجی نسبت به آهن قراضه) بیشتر و قراضه را کمتر کند. 

سود و زیان

حاشیه سود

تحلیل حساسیت سود ۱۴۰۲

نتیجه گیری تحلیل بنیادی فسازان

با توجه به توضیحاتی که در بالا به آن اشاره شد، سیاست شرکت بر این است که درصد کمتری از آهن قراضه استفاده نماید و میزان استفاده از آهن اسفنجی را برای تولید محصولات خود افزایش دهد که دلیل آن کمتر بودن نرخ آهن اسفنجی است. 

همچنین روش تولید شرکت استفاده از کوره القایی به جای کوره قوس الکتریکی است که این نیز به نفع شرکت است، زیرا در روش کوره قوس الکتریکی از الکترود گرافیتی استفاده می‌شود که این محصول وارداتی است و با افزایش نرخ دلار هزینه بیشتری را به شرکت تحمیل می‌کند اما در روش کوره قوس القایی از الکترود گرافیتی استفاده نمی‌شود.

با توجه به مفروضات بیان شده سود هر سهم در سال ۱۴۰۲، ۱۵۰۴ ریال و برای سال ۱۴۰۳، ۱۶۵۳ ریال برآورد شده است. بر این اساس با قیمت این نماد در تاریخ ۱۴۰۲/۰۴/۲۰، p/e شرکت ۵.۲۲ است.