در تحلیل بنیادی پترول (شرکت گروه سرمایه گذاری و توسعه صنایع تکمیلی پتروشیمی خلیج فارس) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد و میزان سودآوری آن در آینده پیش‌بینی شود. توجه داشته باشید که این گزارش، صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایه‌گذاران برعهده نخواهد داشت.

معرفی پترول

شرکت گروه سرمایه گذاری و توسعه صنایع تکمیلی پتروشیمی خلیج فارس در تاریخ 16/11/1389 با سرمایه یکصد میلیارد ریال بصورت سهامی عام با شماره ثبت 396888 در اداره ثبت شرکتهای تهران به ثبت رسیده است و به موجب مصوبات مجمع عمومی فوق العاده مورخ 1393/12/06 در سال 1393 سال مالی از پایان شهریور ماه هر سال به پایان اردیبهشت ماه تغییر یافته است. سهام شرکت از ابتدای تأسیس در بازار پایه فرابورس پذیرش و معامله شده است. در تاریخ 1393/06/26 سهام شرکت در بازار دوم فرابورس و از تاریخ 1395/02/06 در بازار دوم بورس پذیرفته و از همان تاریخ تاکنون به عنوان یکی از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران معامله می گردد. مالک پترول شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس با نماد فارس است.

موضوع فعالیت اصلی

سرمایه گذاری در سهام، سهم الشرکه واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها یا سایر اوراق بهادار دارای حق رأی با هدف کسب انتفاع و کنترل عملیات یا نفوذ قابل ملاحظه در شرکت، موسسه یا صندوق سرمایه پذیر در زمینه های پتروشیمی و شیمیایی و فرآورده های آنها، خرید و تامین مواد اولیه برای شرکت های سرمایه پذیر، خرید، تهیه و تولید کلیه ماشین آلات مورد نیاز برای تهیه و تولید محصولات سایر شرکتهای سرمایه پذیر و سایر اشخاص و … .

اطلاعات تابلو معاملات پترول

اطلاعات تابلو	1401/10/19
نماد	پترول
تعداد سهام	100,000,000
ارزش هر سهم	1,999
ارزش بازار	199,900
سال مالی	منتهی به اردیبهشت
سهام شناور	23%
حجم مبنا	40,000,000
P/E ttm	11.4

سهامداران پترول

سهامداران	تعداد سهام	درصد مالکیت
صنایع پتروشیمی خلیج فارس	70,623,137,479	71%
سرمایه گذاری مدبران اقتصاد	3,067,026,234	3%
صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی خلیج فارس	2,012,393,731	2%
سرمایه گذاری مدیریت توسعه گروه پتروشیمی ایرانیان	1,250,285,706	1%
سایر سهامداران	23,047,156,850	23%
جمع	100,000,000,000	100%

معرفی ترکیب دارایی‌ها

شرکت های بورسی

نام شركت	نماد	بهای تمام شده	ارزش روز		تفاوت ارزش روز با بهای تمام شده
		کل میلیون ریال	کل میلیون ریال	هر سهم ریال	کل میلیون ریال
كود شيميايی اوره لردگان	شلرد	7,439,886	47,929,367	8,350	40,489,481
صنايع پتروشيمی كرمانشاه	کرماشا	1,811,824	40,031,649	18,340	38,219,825
پتروشيمی جم	جم	2,179,563	34,536,047	42,490	32,356,484
پتروشيمی اروميه	شاروم	755,402	17,079,501	14,320	16,324,099
پتروشيمی ممسنی	ممسنی	1,097,328	15,295,938	16,380	14,198,610
پتروشيمی كازرون	کازرو	1,021,086	12,287,153	16,300	11,266,067
پتروشيمی شيراز	شيراز	114,395	2,857,508	23,350	2,743,113
بورس اوراق بهادار تهران	بورس	155,740	2,170,085	5,830	2,014,345
پتروشيمی نوری	نوری	1,415,105	1,432,540	148,250	17,435
پتروشيمی پارس	پارس	937,113	958,160	2,522	21,047
صندوق س. نوع دوم نيلی دماوند-د	نيلي	499,884	491,961	10,021	(7,923)
پتروشيمی زاگرس	زاگرس	48,047	491,686	127,650	443,639
پليمر آريا ساسول	آریا	403,538	400,500	80,100	(3,038)
سایر		10	10		0
جمع		17,878,921	175,962,105		158,083,184

سهم صنایع مختلف در پرتفوی بورسی شرکت

شرح سرمایه گذاری	تعداد شرکت	بهای تمام شده	ارزش بازار
فعاليتهاي کمکي به نهادهاي مالي واسط	1	155,740	2,263,141
عرضه برق، گاز، بخاروآب گرم	1	10	37
تجارت عمده فروشي به جز وسايل نقليه موتور	1	499,884	495,790
محصولات شيميايي	11	17,223,287	169,002,364
جمع		17,878,921	171,761,332

عمده سرمایه گذاری های شرکت در صنعت پتروشیمی است. بیشترین سهم در پرتفوی بورسی پترول مربوط به 3 شرکت کود شیمیایی اوره لردگان، پتروشیمی جم و پتروشیمی کرمانشاه است که در مجموع حدود 70 درصد پرتفوی بورسی را تشکیل می دهند. هم چنین شرکت به ترتیب مالک 61 و 67 درصد دو پتروشیمی کازرون و ممسنی است. دو شرکت ممسنی و کازرون هر کدام مالک 10.8 درصد از پتروشیمی گچساران هستند. طرح گچساران طبق شفاف سازی شرکت در سال جاری (1402) شروع به تولید خواهد کرد که در این صورت پتانسیل خوبی برای مارکت این شرکت ها خواهد بود. از طرف دیگر بر اساس شنیده ها ممکن است رای دادگاه جهت تعیین تکلیف افزایش سرمایه گچساران به نفع سهام داران دیگر، در مقابل پتروشیمی فارس صادر شود، که در این صورت هر یک از دو شرکت کازرون و ممسنی مالک 26 درصد از پتروشیمی گچساران خواهند بود.

شرکت های غیر بورسی

نام شركت	بهای تمام شده	ارزش روز (کارشناسی)		تفاوت ارزش روز با بهای تمام شده
	کل میلیون ریال	کل میلیون ریال	هر سهم (ریال)	کل میلیون ریال
پتروشیمی ایلام	22,466,203	37,800,000	1,785	15,333,797
پتروشیمی صدف خلیج فارس	10,603,379	74,223,653	7,517	63,620,274
پتروشیمی ارغوان گستر ایلام	2,750,400	5,500,800	2,000	2,750,400
صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی خلیج فارس	4,800,296	4,800,296	3,100,874	0
سرمایه گذاری حامیم صنایع تکمیلی پتروشیمی خلیج فارس	990,641	1,981,282	10,113	990,641
صنایع شیمیایی پترو آرمند لردگان	799,700	1,599,400	1,000	799,700
صنایع شیمیایی نگین سنقر	799,680	1,599,360	2,000	799,680
سایر	410,156	820,312		410,156
جمع	43,620,455	128,325,103		84,704,648

در پرتفوی غیر بورسی پترول دو شرکت پتروشیمی ایلام و صدف خلیج فارس با اهمیت هستند.

شرکت پتروشیمی ایلام جزء واحد های تجاری فرعی پترول و واحد نهایی گروه شرکت تخصصی پتروشیمی خلیج فارس (سهامی عام) است. فعالیت اصلی شرکت پتروشیمی ایلام تولید محصولات شیمیایی پلی اتیلن سنگین، اتیلن، بنزین پیرولیز، پروپیلن و سوخت مایع است که به ترتیب دارای ظرفیت 300 هزار تن، 458 هزار تن، 134 هزار تن 124 هزار تن و 17 هزار تن هستند. تولید واقعی شرکت در سال مالی 1401 کمتر از ظرفیت اصلی بوده، که علت اصلی آن کمبود خوراک دریافتی شرکت است. در صورت فراهم شدن خوراک، طرح اتیلن به ظرفیت کامل رسیده و شرکت به سود خواهد رسید که در این صورت ارزش بازار این پتروشیمی به مراتب بالاتر از بهای تمام شده  آن برای پترول خواهد بود. در این تحلیل ارزش بازار پتروشیمی ایلام 6,500 میلیارد تومان برآورد شده است.

شرکت پتروشیمی صدف خلیج فارس هم جزء واحد های تجاری فرعی پترول و واحد نهایی گروه شرکت تخصصی پتروشیمی خلیج فارس (سهامی عام) است. فعالیت اصلی شرکت ایجاد و بهره برداری از کارخانجات پلیمر هیدروکربنی اشباع شده است. پروژه این شرکت 93 درصد پیشرفت داشته است. پترول 30 درصد از پتروشیمی صدف را با هدف تامین مالی برای بهره برداری از پروژه آگهی کرده است. طبق اخبار منتشر شده این بلوک 4 خریدار دارد. در صورت فروش این بلوک پترول از این محل سود خوبی را شناسایی خواهد کرد. طبق این بلوک هر سهم پتروشیمی صدف 1,300 تومان ارزش گذاری شده در حالی بهای تمام شده آن برای پترول 107 تومان است. بر اساس برآورد ما در این گزارش ارزش بازار پتروشیمی صدف بالاتر از 7,000 میلیارد تومان است.

محاسبه خالص ارزش دارایی های پترول

ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت 17,600 میلیارد تومان است که بهای تمام شده آن 1,780 میلیارد تومان است یعنی مازاد ارزش 15,800 میلیارد تومانی در بخش پرتفوی بورسی دارد. ارزش روز پرتفوی غیر بورسی شرکت 12,800 میلیارد تومان است که بهای تمام شده آن 4,400 میلیارد تومان است یعنی مازاد ارزش 8,400 میلیارد تومانی در بخش پرتفوی غیر بورسی دارد.

خالص ارزش دارایی ها

ارزش ويژه (میلیون ریال)	152,528,048
افزایش (کاهش) پرتفوی بورسی (میلیون ریال)	158,083,184
افزایش (کاهش) پرتفوی غيربورسی (میلیون ریال)	84,704,648
مطالبات لحاظ نشده در ترازنامه (میلیون ریال)	2,517,063
خالص ارزش دارایی کل – میلیون ریال	397,832,943
ارزش خالص داراییها به ازای هر سهم (ریال)	3,978
قیمت هر سهم (1402/10/19)	2,008
نسبت قيمت جاری به ارزش خالص داراییها – درصد	50%

نتیجه تحلیل بنیادی نماد پترول

بر اساس اطلاعات ارائه شده در این گزارش NAV هر سهم پترول 3,978 است که با قیمت 200 تومانی برای هر سهم P/NAV شرکت 50 درصد است.