تحلیل بنیادی پسهند – شرکت صنایع لاستیکی سهند

در تحلیل بنیادی پسهند (شرکت صنایع لاستیکی سهند) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد و میزان سودآوری آن در آینده پیش‌بینی شود. توجه داشته باشید که این گزارش، صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایه‌گذاران برعهده نخواهد داشت.

معرفی شرکت

شرکت صنایع لاستیکی سهند در سال ۱۳۳۸ تحت عنوان شرکت صنعتی شهوند تاسیس و در سال ۱۳۶۱ به شرکت تولیدی کفپوش و قطعات لاستیکی ایران و در سال ۱۳۶۴ به شرکت صنایع لاستیکی سهند (سهامی خاص) تغییر نام داد و در سال ۱۳۷۰ به شرکت سهامی عام تبدیل و در همان سال در سازمان بورس و اوراق بهادار پذیرفته شد و با نماد پسهند مورد معامله قرار گرفت. در حال حاضر شرکت صنایع لاستیکی سهند جزء واحد های فرعی شرکت کربن ایران (سهامی عام) که از زیر مجموعه های شرکت سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی (سهامی عام) زیرمجموعه شرکت سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین (سهامی عام) می باشد و واحد تجاری نهایی گروه شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا) است. مرکز اصلی شرکت واقع در تهران و محل فعالیت اصلی آن در شهرک صنعتی اشتهارد می باشد.

شرکت صنایع لاستیکی سهند در صنعت لاستیک و پلاستیک است و اصلی ترین محصول تولیدی این شرکت تسمه نقاله است.

اطلاعات تابلو معاملات

سهام داران

تولید و فروش شرکت

محصولات تولیدی شرکت

محصول اصلی شرکت صنایع لاستیکی سهند تسمه نقاله است که این محصول جهت حمل مواد و کالا در صنایع مختلف از قبیل سیمان، فولاد، معادن و … کاربرد دارد.

سایر محصولات شرکت شامل کفپوش و ورق های لاستیکی، رابر لاینینگ، قطعات لاستیکی پرسی و اکسترودری و خمیر خام لاستیکی است که تحت عنوان قطعات فنی گزارش می شود. 

بر اساس گزارش شرکت صنایع لاستیکی سهند میزان مصرف انواع تسمه نقاله در کشور در حدود ۱۲ هزار تن برآورد شده است. ۵۰ درصد از تسمه نقاله مورد نیاز کشور از شرکت های تولید کننده ی داخلی است که شامل صنایع لاستیکی سهند، لاستیک دنا و زرین بسپار ایرانیان می باشد. مابقی نیاز کشور از کشورهای مختلف از قبیل چین، ترکیه، هند، آلمان و … تامین می شود.

وضعیت ماهانه تولید تسمه نقاله را در نمودار زیر مشاهده می کنید. 

طبق افشای اطلاعات شرکت پسهند، این شرکت طرح توسعه ای در پیش رو دارد که قرار داد ساخت و واردات ماشین آلات بسته شده و به میزان ۲۴۰۰ تن به میزان محصولات این شرکت اضافه خواهد کرد. در طرح توسعه جدید هدف توسعه تسمه نقاله منجید دار و ایجاد خط تولید تسمه نقاله استیل کورد یا سیمی است که تقاضای مناسبی در شرکت های فولادی و دیگر شرکت های مشابه دارد. لازم به ذکر است که تولید فعلی شرکت تسمه نقاله منجید دار است. طبق پیش بینی شرکت این طرح توسعه در بهار ۱۴۰۳ راه اندازی خواهد شد.

در این تحلیل دو سناریو در نظر گرفته شده است. سناریو اول راه اندازی طرح توسعه و سناریو دوم بدون طرح توسعه ارائه شده است. 

محصولات شرکت از دو طریق نمایندگان فروش با سهم ۵۵ درصدی و مصرف کنندگان با سهم ۴۵ درصدی به فروش می رسد.

نرخ های فروش ماهانه شرکت برای تسمه نقاله را در نمودار زیر مشاهده می کنید. نرخ های فروش شرکت بر اساس عرضه و تقاضا و توسط هیات مدیره تعیین می شود که با توجه به واردات ۵۰ درصد از تسمه نقاله مورد نیاز کشور نرخ های جهانی و واردات بر نرخ های شرکت تاثیر گذار است.

مبلغ فروش

مبلغ فروش شرکت برای سال ۱۴۰۱، ۵۲۳ میلیارد تومان بوده است.

بهای تمام شده

بالغ بر ۷۰ درصد از بهای تمام شده شرکت مواد اولیه است. مواد اولیه اصلی مورد نیاز شرکت از نظر مبلغ منجید، کائوچو مصنوعی و دوده است که سهم هر کدام در سال ۱۴۰۱ به ترتیب ۳۹، ۲۷ و ۱۷ درصد بوده است.

سهم سربار در بهای تمام شده سال ۱۴۰۱، ۲۲ درصد بوده که دستمزد ۳۵ درصد آن را تشکیل می دهد.

 سهم دستمزد از بهای تمام شده مستقیم ۸ درصد بوده است. 

هزینه های فروش، عمومی و اداری

مهمترین بخش هزینه های فروش، عمومی و اداری، هزینه های حقوق و دستمزد است. 

مفروضات تحلیل بنیادی پسهند

صورت سود و زیان

نتیجه گیری تحلیل بنیادی پسهند

شرکت صنایع لاستیکی سهند از معدود شرکت های تولید کننده تسمه نقاله در کشور است. طرح توسعه این شرکت بر روی آینده درآمدی و سود آوری تاثیر زیادی خواهد داشت. تحلیل بنیادی پسهند در دو سناریو ارائه شده است. در سناریو یک با راه اندازی طرح توسعه در تابستان ۱۴۰۳ سود پسهند در سال ۱۴۰۲، ۸۹۰۹ ریال و برای سال ۱۴۰۳، ۱۵۹۴۷ برآورد شده است. در سناریو دو بدون راه اندازی طرح توسعه سود شرکت برای سال ۱۴۰۲، ۸۹۰۹ و برای سال ۱۴۰۳، ۱۱۰۵۶ ریال برآورد می شود.