با توجه به بازگشایی بازار سرمایه در روز سهشنبه هفته جاری، بر خود لازم میدانیم برای حفظ شفافیت و ایجاد آرامش خاطر سرمایهگذاران محترم، نگاهی دقیقتر به ترکیب داراییها و وضعیت پرتفوی صندوق سهامی «تاراز» داشته باشیم و میزان تأثیرپذیری آن از تحولات اخیر را بررسی کنیم.
ترکیب کلی داراییهای صندوق تاراز
در حال حاضر ترکیب داراییهای صندوق به شرح زیر است:
- سهام: 75.73%
- نقد و سپرده بانکی: 14.33%
- گواهی شمش طلا: 9.94%
این ترکیب نشان میدهد مدیریت صندوق تلاش کرده است ضمن حفظ حضور مؤثر در بازار سهام، بخشی از داراییها را در ابزارهای نقدشونده و همچنین داراییهای مبتنی بر طلا نگهداری کند تا انعطافپذیری پرتفوی در شرایط مختلف بازار حفظ شود.
بررسی میزان آسیبپذیری پرتفوی از وقایع اخیر
همانطور که مطلع هستید، در رخدادهای اخیر برخی صنایع از جمله فولاد و پتروشیمی بیشترین میزان آسیب را تجربه کردند و این اتفاقات میتواند بهطور مستقیم بر تولید و عملیات شرکتهای فعال در این حوزهها اثرگذار باشد.
نکته مهم و قابل توجه درباره صندوق تاراز آن است که وزن این دو صنعت در ترکیب پرتفوی صندوق بسیار محدود است و بنابراین ریسک ناشی از این اتفاقات برای صندوق در سطح پایینی قرار دارد.
در میان داراییهای صندوق، تنها شرکت پتروشیمی پردیس (شپدیس) با آسیب مستقیم مواجه شده و نماد آن در روز بازگشایی بازار بسته خواهد بود. با این حال، از آنجا که وزن این سهم تنها 1.4% از کل پرتفوی صندوق را تشکیل میدهد، اثر احتمالی آن بر ارزش کلی صندوق بسیار محدود و ناچیز ارزیابی میشود.
همچنین سهم «کرماشا» نیز با وزن 1.4% در گروه پتروشیمی در پرتفوی صندوق حضور دارد که خوشبختانه بر اساس اطلاعات موجود، وضعیت تولید و فعالیت آن در شرایط مناسبی قرار دارد و آسیب مستقیمی گزارش نشده است.
در صنعت فولاد نیز که در مجموع 2.9% از پرتفوی صندوق را شامل میشود، دو شرکت غلتکسازان سپاهان (فسازان) و پارس فولاد سبزوار (فسبزوار) حضور دارند که هیچگونه آسیب مستقیمی از رخدادهای اخیر متحمل نشدهاند و فعالیت آنها طبق روال ادامه دارد.
نگاهی به صنایع اصلی پرتفوی
بخش قابل توجهی از پرتفوی صندوق تاراز در صنایعی سرمایهگذاری شده که در شرایط فعلی با ریسک عملیاتی کمتری مواجه بودهاند. مهمترین این صنایع عبارتاند از:
- فرآوردههای نفتی: 11.81%
- صنایع غذایی: 11.51%
- سیمان: 6.8%
- محصولات شیمیایی: 6.49%
- نهادهای مالی واسط: 5.29%
- دارویی: 4.77%
تنوع مناسب میان این صنایع باعث شده است ساختار پرتفوی صندوق از منظر ریسکهای بخشی (Sector Risk) متعادل باشد و وابستگی بالایی به صنایع آسیبدیده نداشته باشد.
جمعبندی
بررسی ترکیب داراییها و وضعیت شرکتهای موجود در پرتفوی نشان میدهد که صندوق سهامی تاراز از نظر مواجهه با ریسکهای ناشی از تحولات اخیر، در وضعیت قابل قبولی قرار دارد و سهم صنایع آسیبپذیر در آن بسیار محدود است. این موضوع میتواند به حفظ ثبات نسبی عملکرد صندوق در شرایط پرنوسان بازار کمک کند.
با آرزوی روزهای پررونق برای بازار سرمایه و کشور عزیزمان ایران.
