در تحلیل بنیادی عالیس (شرکت بهار رز عالیس چناران) سعی شده است تا با تجزیه و تحلیل داده‌ها و صورت‌های مالی شرکت، عملکرد و میزان سودآوری آن در آینده پیش‌بینی شود. توجه داشته باشید که این گزارش، صرفا جهت بررسی ارائه شده است و شرکت سبدگردان زاگرس هیچگونه مسئولیتی در قبال رفتار سرمایه‌گذاران برعهده نخواهد داشت.
معرفی شرکت بهار رز عالیس چناران
گروه شامل شرکت بهار رز عالیس چناران به عنوان شرکت اصلی (سهامی عام) و شرکت‌های فرعی آن شامل شرکت‌های چشمه نوشان خراسان، نیک رز چناران و بازوی حمل و نقلی گروه یعنی شرکت توسن پخش کیش میباشد. شرکت بهار رز عالیس در سال 1388 تاسیس و از سال 1394 شروع به بهره‌برداری نموده‌است. همچنین شرکت در سال 1400 نزد سازمان فرابورس ثبت گردید و در تاریخ ششم خرداد 1402 معاملات آن در بازار دوم فرابورس آغاز گردید. درحال حاضر مرکز اصلی شرکت در مشهد – احمدآباد – نبش طالقانی 3 – پلاک 108 و محل فعالیت اصلی آن در شهرک صنعتی شهرستان چناران واقع شده‌است.
| اشکال | رتبه | سهم محصولات در بازار |
| دوغ | 1 | 32% |
| ماءالشعیر | 3 | 16% |
| شیر | 4 | 16% |
| محصولات تولیدی | واحد | ظرفیت اسمی شرکت | ظرفیت اسمی گروه |
| شیر طعم‌دار | هزارلیتر | 20,000 | 20,000 |
| آبمیوه | هزارلیتر | 56,650 | 86,650 |
| شیر | هزارلیتر | 42,000 | 42,000 |
| ماءالشعیر | هزارلیتر | 16,650 | 46,650 |
| نوشابه | هزارلیتر | 16,650 | 124,650 |
| دوغ | هزارلیتر | 33,350 | 123,350 |
| آب معدنی | هزارلیتر | 0 | 40,000 |
اطلاعات تابلو معاملات عالیس
| اطلاعات تابلو | 24/07/1402 |
| نماد | عالیس |
| تعداد سهام | 3,000,120,000 |
| ارزش هر سهم | 21,550 |
| ارزش بازار | 64,653 B |
| سهام شناور | 15.33% |
| حجم مبنا | 1 |
| P/E ttm | 7.62 |
فهرست سهامداران
| علی‌اصغر فیاض | 751.121 M | 25.03% |
| محمدتقی فیاض | 751.101 M | 25.03% |
| محمدرضا فیاض | 751.101 M | 25.03% |
| صندوق بازارگردانی ثروت پویا | 287.521 M | 9.58% |
| شخص حقیقی | 30.65 M | 1.02% |
| سایر | 428,626 M | 14.31% |
تولید و فروش شرکت
محصولات تولیدی شرکت
عالیس از معدود شرکت‌های تولید کننده ترکیبی محصولات نوشیدنی و لبنی است و محصولات لبنی آن شامل شیر، شیر طمع‌دار و دوغ و محصولات نوشیدنی شامل آبمیوه ،نوشابه و ماءالشعیر میباشد. شرکت در فروش محصولات ماءالشعیر و انواع شیر سهم بالای بازار و فروش دوغ رتبه اول را به خود اختصاص داده‌است. بیشتر وزن مبلغ فروش شرکت متعلق به فروش آبمیوه میباشد و فروش صادراتی درصد خیلی کمی از سبد فروش را به‌خود اختصاص داده و مقاصد صادراتی آن کشورهای همسایه است. همچنین با شروع نیمه دوم سال و سردشدن هوا تولید و فروش شرکت نسبت به نیمه اول سال کاهش می‌یابد. میزان تولید و فروش محصولات شرکت تقریبا برابر و برای پایان امسال و سال بعد 48,931 هزارلیتر و گروه 278,649 هزارلیتر، مبلغ فروش شرکت 17,039,550، 23,842,739 میلیون ریال و برای گروه 43,143,596، 60,357,732 میلیون ریال برآورد شده‌است.
مبلغ فروش
نرخ گذاری برای محصولات شیر، دوغ، ماءالشعیر و نوشابه توسط سازمان حمایت و مابقی محصولات توسط هیئت مدیره و با توجه به بهای تمام شده و کشش محصولات تعیین میشود. برای پیش بینی از آخرین نرخ‌های فروش شرکت استفاده شده است. مبلغ فروش شرکت برای پایان امسال و سال بعد 17,039,550، 23,842,739 میلیون ریال و برای گروه 43,143,596، 60,357,732 میلیون ریال برآورد شده‌است.
بهای تمام شده
مقدار مصرف براساس میانگین ضریب مصرف در سال‌های گذشته و نرخ مصرف براساس آخرین گزارش سه ماهه شرکت و رشد دادن آن براساس تورم تا پایان سال برآورد شده است. البته از آنجا که شیر و شکر سهم زیادی از مواد اولیه شرکت را به خود اختصاص داده و نرخ‌گذاری توسط سازمان حمایت و معمولا تنها یکبار در سال و آن‌همدر اوایل سال افزایش می‌یابد تنها براساس میانگین وزنی آخرین نرخ خرید شرکت و موجودی پایان دوره تخمین زده‌شده‌است. همچنین شرکت درصدی از کنسانتره و پوره خود را از کشورهای اروپایی وارد میکند. مواد مستقیم مصرفی با سهم تقریبی 90 درصدی بیشترین سهم از بهای تمام شده را در اختیار دارد که عمده آن مربوط به شیر میباشد. بعد از آن هزینه سربار با 7% و دستمزد مستقیم با 3% بیشترین سهم را دارند.
هزینه فروش، اداری و عمومی
هزینه تبلیغات بیشترین سهم از این طبقه هزینه را تشکیل می‌دهد به طوری که شرکت در سال 1401 مبلغ 533,037 میلیون ریال را به صدا و سیما پرداخت کرده است. البته این قرارداد به صورت کلی برای کل مجموعه انعقاد شده و این هزینه براساس میزان فروش شرکت‌ها تسهیم میشود.
سایر درآمدها (هزینه‌ها) عملیاتی و غیرعملیاتی
فروش ضایعات سهم اصلی شرکت از سایر درآمدهای عملیاتی است همچنین در سال 1402 جرائم ارزش افزوده مربوط به رسیدگی سازمان امور مالیاتی برای سال‌های 1398 و 1399 موضوعیت پیدا کرده بود. سود دریافتی شرکت از زیرمجموعه های خود سهم اصلی در سبد سایر درآمدهای عملیاتی شرکت را تشکیل می‌دهد که همین امر موجب افزایش حاشیه سود خالص شرکت میشود.
هزینه مالی
در مجمع فوق‌العاده شرکت افزایش سرمایه شرکت از محل سود انباشته به تصویب رسید که این امر موجب اصلاح ساختار مالی و خروج وجه نقد از شرکت میشود با این حال براساس میانگین 17 درصدی بهای تمام شده و نرخ 18 درصدی کارمزد وام میزان تسهیلات و هزینه مالی برآورد شده‌است.
مفروضات تحلیل بنیادی عالیس
| مفروضات | 1402 | 1403 |
| نرخ دستمزد | 28% | 35% |
| نرخ تورم | 40% | 40% |
| دلار نیمایی | 402,201 | 482,641 |
| میانگین درصد افزایش نرخ | 40% | 40% |
صورت سود و زیان عالیس
| دوره مالی | دوازده ماهه منتهی به 12/1402 | دوازده ماهه منتهی به 12/1403 |
| فروش | 17,039,550 | 23,842,739 |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | -11,794,490 | -16,074,780 |
| سود (زیان) ناخالص | 5,245,060 | 7,767,959 |
| هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی | -1,105,321 | -1,523,587 |
| سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی | 282,163 | 395,066 |
| سود (زیان) عملیاتی | 4,421,902 | 6,639,438 |
| هزینه های مالی | -446,904 | -483,148 |
| سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی | 5,231,316 | 7,517,416 |
| سود (زیان) خالص قبل از مالیات | 9,206,314 | 13,673,706 |
| مالیات | 0 | 0 |
| سود (زیان) خالص | 9,206,314 | 13,673,706 |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | 3,069 | 4,558 |
| سرمایه | 3,000,120 | 3,000,120 |
| سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه | 3,069 | 4,558 |
| حاشیه سود | ||
| ناخالص | 31% | 33% |
| عملیاتی | 26% | 28% |
| خالص | 54% | 57% |
نتیجه‌گیری تحلیل بنیادی عالیس
همانطور که در ابتدای متن آورده شده‌است عالیس از معدود تولید کننده‌های ترکیبی محصولات لبنی و نوشیدنی است و رتبه اول سهم بازار دوغ را در اختیار دارد و شرکت به مدت 20 سال از معافیت مالیاتی بهره می‌برد. در آخرین مجمع شرکت تقسیم سود 20% به تصویب رسیده‌است. برای سال 1402 و 1403 به ترتیب 3,609 و 4,558 ریال سود به ازای هر سهم پیش بینی شده‌است که P/E فوروارد شرکت برابر 7 میشود.
آخرین گزارش تحلیل بنیادی
